شنبه, 12 تیر 1395 ساعت 15:14

تحلیل بنیادی رتاپ در سال 95 مطلب ویژه

نوشته شده توسط 
این مورد را ارزیابی کنید
(0 رای‌ها)

معرفی شرکت

·   تجارت الكترونيك پارسيان در یک نگاه

image

 

 

·   ترکیب سهامداران

image

 

·   تاریخچه و موضوع فعالیت اصلی

شرکت تجارت الکترونیک پارسیان(پککو) به عنوان یکی از شرکت های تابعه بانک پارسیان در سال 79 تاسیس و فعالیت خود را در زمینه ایجاد و توسعه شبکه های پرداخت الکترونیکی در کشور آغاز نمود. در حال حاضر رتاپ جزء واحدهای تجاری فرعی ا داده پردازی بانک پارسیان( از شرکت های فرعی بانک پارسیان) میباشد.

موضوع فعالیت اصلی رتاپ،  ارائه خدمات رایانه ای غیر رسانه ای و الکترونیکی کارت اعتباری و تجارت الکترونیک به منظور ایجاد و توسعه پرداخت های الکترونیکی و مبادلات تجاری در بازار میباشد.

صورت سود و زیان تاریخی

   سود شرکت تجارت الکترونیک پارسیان با سرمایه 182 میلیارد تومان برای سال 95 معادل 82 تومان به ازای هر سهم برآورد شده است. ریز محاسبات در جدول زیر آمده است:

image

 

 

image

برآورد درآمد فروش و ارائه خدمات

   درآمد حاصل از فروش و ارائه خدمات به شرح جداول زیر و با مفروضات زیر برآورد شده است(مبالغ به میلیون ریال است)

image

 

*در رابطه با فروش شارژ تلفن همراه شایان ذکر است که علی رغم ظاهر با اهمیت این درآمد در رتاپ، این سرفصل با حاشیه سود 3 درصدی سهم اندکی در سود سازی شرکت دارد.

 

·         درآمد شاپرک و پذیرندگی

برآورد تعداد تراکنش ها به شرح مفروضات ذیل می باشد:

image

تعداد تراکنش های خرید در 2 ماه نخست سال 95 نسبت به دوره مشابه با 47 درصد افزایش همراه بوده و تراکنش های مانده گیری و پرداخت قبض/خرید شارژ  به ترتیب با 30 و 7 درصد کاهش مواجه شده است.

دربرآورد کارشناسی تعداد تراکنش های خرید با 35 درصد افزایش نسبت به سال 94 به تفکیک جدول زیر برآورد شده است:

image

 

"براساس بخشنامه بانک مرکزی در خصوص نحوه تامین کارمزد یک درصدی تراکنش های خرید و تخصیص به شرکت های ارائه دهنده خدمات پرداخت، از دی ماه 94 مبلغ کارمزد مزبور حداقل 50 و حداکثر 250 تومان از بانک های پذیرنده دریافت میگردد که از این مبلغ سهم عوامل اجرایی تسویه با پذیرندگان نیز، مطابق بخشنامه مبلغ 25 تومان از کارمزد تراکنش خرید تعیین شده است و کارمزد ابلاغی با احتساب مالیات بر ارزش افزوده میباشد."

با توجه به مصوبه مذکور و برآورد تعداد تراکنشات، درآمد رتاپ از محل شاپرک به شرح جدول زیر میباشد:

image

 

از مبلغ 88 میلیارد تومان درآمد شاپرک و پذیرندگی در سال 94، نزدیک به 25 میلیارد تومان یارانه دریافتی از شاپرک بوده و در حدود 30 میلیارد تومان جهت سه ماهه چهارم به عنوان کارمزد پذیرندگی(پس از ابلاغ و اعمال قانون جدید) دریافت شده است، به عبارتی میانگین کارمزد پذیرندگی در 3 ماهه پایانی سال گذشته به ازای هر تراکنش خرید در حدود 148 تومان بوده است.

با توجه به میانگین مبلغ تراکنش در2 ماهه  ابتدایی سال 95 و سهم رتاپ از این محل، میانگین کارمزد پذیرندگی طی فرضی محتاطانه معادل 131 تومان برآورد شده است.

 

·         درآمد کارتخوان

image

 

سیاست رتاپ در سال جاری فسخ و جابجایی دستگاه های کارتخوان کم تراکنش به منظور افزایش کیفیت عملکرد دستگاه ها میباشد.

 

برآورد بهای تمام شده

  مفروضات برآورد بهای تمام شده فروش و ارایه خدمات برای سال مالی 95  به شرح ذیل پیش بینی شده است:

image

 

1-     97 درصد از مبلغ فروش شارژ تلفن همراه به حساب بهای تمام شده منظور می شود.

2-     هزینه نمایندگی به شرح جدول زیر میباشد:

image

 

برآورد هزینه های عمومی، اداری و تشکیلاتی

image

 

برآورد خالص سایر درآمدها( هزینه های ) عملیاتی

image

 

مانده سپرده مدت دار شرکت در پایان سال 94 در حدود 46 میلیارد تومان بوده است.

 

برآورد هزینه مالی

مانده تسهیلات شرکت طی سال مالی 94 تماما تسویه شده و دریافت تسهیلات جدیدی برای سال جاری پیش بینی نشده است. توجه به موجودی نقد شرکت نیز خالی از لطف نیست، چرا که وجه نقد شرکت با افزایش چشمگیر 114درصدی نسبت به ابتدای سال مالی 94 به 75 میلیارد تومان در پایان سال مذکور تغییر یافته است.

 

برآورد سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی

image

 

 

image

 

برای ارسال نظر وارد سایت شوید

اخبار اقتصادی

60391