یکشنبه, 30 خرداد 1395 ساعت 10:27

بررسی فولاژ در سال 1395 مطلب ویژه

نوشته شده توسط 
این مورد را ارزیابی کنید
(0 رای‌ها)
  • خلاصه مدیریتی

 

شرکت در یک نگاه:

 

image

معرفی شرکت

 

کلیات:

فولاد آلیاژی یزد در سال 1370 تاسیس شد و در یزد به ثبت رسید. بهره برداری شرکت از سال 1379 آغاز شد. بهره برداری از واحدهای نورد و فولادسازی شرکت در فاز اول با ظرفیت 140هزار تن آغاز و در فاز دوم به 550 هزار تن افزایش یافت. شرکت فولاد آلیاژی ایران محصولات خود را در سه واخد فولاد سازی با ظرفیت 550 هزار تن و نورد با ظرفیت 260 هزار تن تولید می کند. تولیدات شرکت در گروههای فولادی میکرو آلیاژ، بلبرینگ، ابزار گرم کار، فولاد کربنی، فولاد سخت شونده سطحی، فنر، فولادهای خوش تراش، فولادهای با دمای بالا، فولادهای عملیات حرارت پذیر می باشد.

شرکت فولاد آلیاژی ایران یکی از مدرنترن کاخانجات فولادی دنیا و بزرگترین تولید کننده انواع فولاد آلیاژی در ایران و خاور میانه است.

 

 

ترکیب سهامداران:

ترکیب سهامداران شرکت در تاریخ 25/03/1395 به شرح جدول زیر می­باشد:

image

سرمایه شرکت:

***سرمایه اولیه شرکت معادل 500 میلیون ریال بوده که طی 7 مرحله افزایش به رقم 1،903 میلیارد ریال رسیده است. در ذیل تغییرات سرمایه شرکت به تصویر کشیده شده است:

image

*** شایان ذکر است که در سال 1393 به موجب مجوز سازمان بورس اوراق بهادار مقر گردید که سرمایه شرکت از مبلغ 1،903 میلیارد ریال به مبلغ 4،160 میلیارد ریال افزایش یابد.

 

صورت سود و زیان برآوردی:

برآورد سود سالجاری:

در بخش اول از این تحلیل به محاسبه سود شرکت در سال جاری و ارائه ریز محاسبات برای برآورد سود پرداخته شده است.

1)       پیش بینی:

سود شرکت برای سالجاری با سرمایه 4,160,000   میلیون ریال به ازای هر سهم 64 ریال در محتمل‌ترین حالت  برآورد شده است. ریز محاسبات در جدول زیر آمده است:

image

مفروضات در نظر گرفته شده در برآورد سود هر سهم:

برآورد تولید و فروش در سال جاری:

محصولات تولیدی شرکت فولاد آلیاژی ایران به طور عمده شامل محصولات مهندسی و صنعتی، آلیاژی و ساختمانی می باشد. بر اساس اطلاعات ارائه شده در صورتهای مالی شرکت میزان فروش شرکت در سال 1394 نسبت به سال ما قبل آن با کاهش همراه بوده است به طوریکه فروش محصولات آلیاژی با کاهشی 14 درصدی، در بخش محصولات مهندسی و صنعتی 22 درصد  و در بخش ساختمانی با کاهشی  19 درصدی همراه بوده است. با توجه به کاهش در مقدار فروش و هم چنین کاهش در نرخ فروش محصولات در سال 1394 نسبت به سال 1393 مبلغ فروش نیز با کاهشی 28 درصدی هراه بوده است.

در برآورد کارشناسی سال 1395 مقدار فروش معادل بودجه شرکت در نظر گرفته شده است. نرخهای فروش محصولات آلیاژی  با توجه به روند نزولی محصولات آلیاژی (به طور مثال آلیاژ الومینیوم) در جهان در شش ماهه دوم سال گذشته و همچنین ادامه دار شدن این روند در طی سه ماهه اول سال جاری متناسب با تغییرات جهانی و معادل میانگین نرخ فروش سال گذشته برآورد شده است. (گفتنی است که این کاهش در سال جاری نسبت به شش ماهه دوم سال قبل با شیب کمتری اتفاق افتاده است). نرخ مصولات ساختمانی با استفاده از میانگین قیمت فروش سبدهای میلگرد و تیرآهن در بورس کالا برآورد شده است.

گفتنی است که شرکت فولاد آلیاژی ایران بخشی از محصولات آلیاژی خود را به کشورهایی همچون آلمان، امارات، اسپانیا، افغانستان، ترکمنستان، ترکیه ، بلژیک، قطر، کره جنوبی و به طور غیر مستقیم به هلند صادرات می نماید.  

شایان ذکر است که بیش از 65% از محصولات آلیاژی در داخل کشور در صنعت خودرو سازی مصرف می شود.

در ذیل جداول مربوط به برآورد مقدار، نرخ و میلغ فروش برای سال مالی جاری و مقایسه آن با سال گذشته ارائه شده است.

image

برآورد بهای تمام شده کالای فروش رفته:

مهمترین بخش تشکیل دهنده سرفصل بهای تمام شده کالای فروش رفته شرکت فولاد آلیاژی ایران مواد مستقیم مصرفی و سربار می‌باشد. با توجه به محصولات تولیدی شرکت، این مواد عمدتا شامل آهن قراضه و آهن اسفجی می باشد. در برآورد مواد مصرف شده، ضریب برآودی برای آهن اسفنجی در مقایسه با  آهن قراضه نسبت 70% به 30% در نظر گرفته شده است که طبق اظهارات شرکت با توجه به  راه اندازی کارخانه گندله سازی اردکان، تامین آهن اسفنجی تسهیل شده و سهم آن در مواد اولیه نسبت سالهای اقبل آن افزایش یافته است.

با در نظر گرفتن این مهم و ضرایب مصرف شرکت جهت تولید محصولات آلیاژی و همچنین با مد نظر قرار دادن نرخهای جهانی بهای تمام شده کالای فروش رفته برآورد شده است.

در ذیل مواد اولیه برآوردی به همراه مبلغ به تصویر کشیده شده است.

image

                                                                                                                         ***کاهش 13 درصدی آهن اسفنجی از ابتدای 2016 تا کنون

                                                                                                                         ***افزایش 5 درصدی آلومینا از ابتدای سال 2016 تا کنون

 

برآورد کارشناسی بهای تمام شده کالای فروش رفته:

با توجه به نکات ارائه شده در بالا مقدار و مبلغ مواد اولیه مصرفی با توجه به جدول ضریب مصرف مواد و نرخهای مورد قبول برآورد شده است. در ذیل جدول مربوط به برآورد مواد مستقیم مصرفی و بهای تمام شده کالای فروش رفته  به تفضیل ارائه شده است. در این جدول حقوق و دستمزد مستقیم با توجه به افزایشهای اعمال شده مطابق قانون کار برآورد شده است و سربار تولید نیز با در نظر گرفتن نرخ تورم و افزایش در هزینه سوخت و برق محاسبه شده است.

image

سایر مفروضات جهت برآورد سود هر سهم:

هزینه های عمومی و اداری، درآمدهای عملیاتی، هزینه های مالی، درآمدهای حاصل از سرمایه‌گذاری، درآمدها و هزینه های متفرقه و ... با توجه به عملکرد سال گذشته و بودجه ارائه شده برآورد شده اند.

تنها نکته قابل توجه در این بخش توجه به مبلغ  سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی در سال 1394 می باشد که در سه ماهه چهارم سال اتفاق افتاده است. این عدد تقریبا معادل 30 میلیارد تومان است که این هزینه در صورتهای مالی دوره های گذشته، به عنوان زیان تسعیر ارز شناسایی شده است. گفتنی است که شرکت فولاد آلیاژی ایران  در سال 1392 تسهیلاتی به مبلغ 53 میلیون یورو از بانک توسعه صادرات دریافت نموده است که تا اواسط سال 1394 نزدیک به 9.5 میلیون یورو از اصل و فرع این تسهیلات را پرداخته و اصل و بهره باقیمانده را با نرخ 3370 تومان تسعیر نموده است. با توجه به اینکه نرخ یورو مبادله ای در شش ماهه دوم سال 1394 و تا انتهای اسفند ماه همان سال روندی نزولی داشته و حتی در پایان سال نیز به نرخ بالاتر از نرخ 3370 تومان نرسیده است پس شناسایی زیان 30 میلیارد تومانی منطقی به نظر نمیرسد مگر اینکه وام مذکور را به نرخ بازار آزاد تسعیر کرده باشد. در غیر اینصورت باید منتظر صورتهای مالی حسابرسی شده ماند تا در یادداشتهای توضیحی دلیل شناسایی هزینه عملیاتی 30 میلیارد تومانی مشخص گردد.

image

برآورد مالیات:                                                       

مالیات سود قبل از کسر مالیات با خارج کردن درآمدهای حاصل از سرمایه‌گذاری و غیر عملیاتی از این سرفصل با نرخ 22% محاسبه شده است.

برای ارسال نظر وارد سایت شوید

اخبار اقتصادی

60391