image

پس از آنکه طی هفته گذشته سرعت رشد بازار کمتر شد، امروز و در آستانه تعطیلات نیمه خرداد، بازار سهام با محوریت گروه فلزی و معدنی بار دیگر رشد کرد. آسیب پذیری کمتر این گروه ها نسبت به دلار تک نرخی، طرح های توسعه ای قوی، در پیش بودن مجامع با تقسیم سود مناسب، قیمتهای ارزنده و عدم ریزش نرخ های جهانی از مهمترین دلایل توجه بازار به سهام فوق در این مقطع زمانی می باشد. خبر توافق اولیه ادغام صبا فولاد خلیج فارس و فولاد هرمزگان از اتفاقات مهم اخیرً فلزات اسا سی و در راس آنها فولاد بود. در این گروه امروز خبر تحت عنوان وضع عوارض بر صادرات مواد معدنی خام منتشر شد. معدنی های بورسی صادرات چندان بالایی ندارند و با توجه به انباشت تقاضا، عمده محصولات خود را داخل می فروشند. از طرفی هیچدام از محصولات معدنی از جمله کنسانتره کگل، مشمول خام فروشی نیست. هر چند در این خبر به وضوح مصادیق خام فروشی عنوان نشده است. اما مثبت گروه های فوق الذکر در شرایطی رقم خورد که دو گروه بزرگ دیگر بازار یعنی پتروشیمی ها و پالایشی ها چندان مورد توجه بازار نبودند. پتروشیمی ها به دلیل تاثیر بالایی که از دلار تک نرخی می پذیرند چندان مورد توجه نبودند. هر چند طی هفته گذشته شایعاتی در خصوص اعطای تخفیف قابل توجه در نرخ خوراک آنها وجود داشت، اما هنوز این خبر رسماً تایید نشده است. از طرفی، در دورانی که پالایشگاه ها از نوسانات نفتی تاثیر می پذیرند، شرکت ملی پالایش و پخش بار دیگر دست در سود شرکتهای نفتی زد و این گروه نتوانستند انتظارات را برآورده کنند. بنابراین بار دیگر اعتماد عمومی از این صنعت رخت بر بست. همچنین در سهام کوچک بازار، بار دیگر شاهد صفوف خرید و استقبال از سهام ساختمانی بودیم. ساختمانی هایی که در اصلاح روزهای گذشته خود فرصت خوبی برای ورود داده بودند. رشد قیمت مسکن طی ماه های اخیر P/NAV بسیاری از شرکتها در سطوح مطلوبی قرار داده است که توجیه مناسبی برای سرمایه گذاران این گروه است. ثتران و ثمسکن به عنوان دو نماد پرطرفدار ظاهر شدند. ثالوند نیز پس از فروش دارائی با رشد قابل توجه بازگشایی شد. رشد امروز ساختمانی ها تداعی کننده رشد سالهای 91 – 92 آنها بود که به یکباره بازدهی های خارق العاده ای را به نمایش گذاشتند. پشت بند نمادهای این صنعت، شاهد توجه بازار به سهام سیمانی بودیم که اخیراً افت زیادی داشته اند. شایعاتی در خصوص افزایش نرخ سیمان بعد از ماه مبارک رمضان به گوش می رسد. به نظر می رسد با شروع به کار دولت جدید عراق و با تسهیل صادرات این محصول به عراق فروش صادراتی شرکتهای سیمانی نیز فزونی یابد. رشد ساخت و ساز نیز می تواند به عامل مضاعفی در جهت تقویت فروش داخلی بدل گردد. در همین زمینه امروز دبیرانجمن تولیدکنندگان سیمان گفت: "برخلاف تصورجامعه بورسی مبنی براینکه کارخانجات سیمان در حاشیه ضرر هستند اما برگزاری مجامع این شرکت‌ها حاکی از این بوده که چنین مسئله‌ای واقعیت ندارد و طبق پیش‌بینی‌های سال ۹۷، این شرکت‌ها وضعیت سودآوری بهتری را نسبت به سال‌های گذشته تجربه خواهند کرد." بنابراین امروز و تحت تاثیر این گمانه ها شاهد صفوف خرید اغلب سیمانی ها بودیم. سفارس که پرحجم ترین آنها بود و از آن به عنوان مادر سیمانیها یاد می شود در نیمه های وقت به صف خرید رسید. اما با عنایت به موارد فوق و در پیش بودن عرضه اولیه سهام بزرگ سپ و تعطیلات پیش رو، به نظر می رسد بازار فردا با مثبت کمتری نسبت به امروز همراه باشد، هر چند منفی خاصی را نمی توان متصور بود. اما بازارهای جهانی نیز با تحولات مهمی همراه بودند. اعمال تعرفه ای آمریکا بر صنایع فولاد و آمار فراتر از انتظار اشتغال آمریکا دو خبر مهم این بازارها بود. آمریکا اعلام کرد که مدت زمان دو ماهه ای که طی آن کشورهای مکزیک، کانادا و اتحادیه اروپا از تعرفه های وارداتی آهن و آلومینیوم معاف شده بودند به پایان رسیده است و آمریکا تعرفه های ذکر شده را برای این کشورها اعمال خواهد کرد. در واکنش به این اقدام یورونیوز اعلام کرد به عنوان اقدام تلافی‌جویانه اتحادیه اروپا فهرست 10 صفحه‌ای از محصولات آمریکایی برای اعمال تعرفه آماده کرد موتور سیکلت دیویدسون و کره بادام زمینی از آن جمله است. بنابراین جنگ تجاری می تواند تاثیر به سزایی بر تجارت بین الملل ایفا نماید. یکی از مهمترین اثرات این جنگ که جهان در سالیان دور نیز یک بار آن را تجربه کرده بود، کاهش حدود 25 درصدی حجم تجارت خواهد بود. بی شک این رویه می تواند بر اقتصاد سایر کشورها نیز تاثیرگذار باشد. اما در مقطع فعلی شاید برخی از اثرات آن ناشناخته باشد. روز گذشته آمار مشاغل در بخش غیر کشاورزی در آمریکا و همچنین نرخ بیکاری اعلام شد. آمار مشاغل بخش غیرکشاورزی افزوده شدن 223 هزار شغل در بخش غیر کشاورزی را نشان می داد و نرخ بیکاری نیز به کف تاریخی 3.8 درصد رسید. در حالی که تا قبل از این خبر احتمال 4 بار افزایش نرخ بهره در سال 2018، 20 درصد بود، اعلام روز گذشته نرخ بیکاری، باعث شد این احتمال به 38 درصد افزایش یابد. هر چند تحت تاثیر این خبر شاخص دلار تقویت شد و طلا نزول کرد، اما تحلیلگران اعتقاد دارند که تنش های اقتصادی ناشی از هر گونه جنگ تجاری اثرات مهم تری خواهد داشت. شاخص PMI فولاد چين در ماه مي با 1.1 درصد كاهش مواجه شد و به 50.6 واحد رسيد. با وجود كاهش، قرار گرفتن شاخص بالاي 50 واحد نشان از تداوم شرايط مطلوب در بازار فولاد است. افزايش توليد و كاهش روند رشد سفارشهاي جديد باعث كاهش شاخص گرديد. در بازار واردات سنگ آهن چین قیمت سنگ آهن وارداتی خلوص 62 درصد از حدود 65 دلار به 63.25 دلار هر تن خشک سی اف آر چین رسید. تولید فولاد چین پایین است و فصل بارش های موسمی آن نزدیک است و در کنار آن افت تقاضا و عرضه بالای استرالیا جو بازار را منفی نگه داشته است. کاهش خرید ها در بنادر موجودی سنگ آهن بنادر چین را بالا برد که با 500 هزار تن افزایش به 159 میلیون تن رسید. هفته گذشته قیمت بیلت در بازار داخلی چین کمی افت داشته 564 دلار هر تن درب انبار ثبت شده است. بیلت صادراتی چین 10 دلار افت داشته به 535 دلار هر تن فوب رسید. هفته گذشته میلگرد صادراتی چین هم حدود 2 دلار ارزان تر شده 546 دلار هر تن فوب شد. اوره به 243 دلار رسید و متانول نیز 405 دلار بود.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید