2018-04-09_145713

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

همانطور که انتظار می رفت با برخورد قیمتها و شاخصها به سطوح حمایتی بازار سهام امروز مورد توجه قرار گرفت و با رشد مناسبی همراه شد. اما یک فرق اساسی رشد بازار امروز در این مساله بود که بار افزایش قیمتها، بر دوش سهام صادرات محور و موسوم به دلاری بود که عمدتاً 4 گروه فلزات اساسی، معدنی، پتروشیمی و پالایشگاه ها بودند. این صنایع از اصلی ترین گروه های صادراتی بازار هستند که از قضا حدود 60% ارزش وزنی بازار را شامل می شوند. این در شرایطی بود گروه های دیگر بازار از جمله خودروئی ها و داروسازان به شدت منفی شدند. بنابراین در این شرایط شاخص هم وزن دقیقاً برعکس شاخص کل و به همان مقدار از لحاظ درصدی یعنی تقریباً معادل 0.8% منفی شد و این مساله نشان دهنده منفی بودن کلیت بازار برخلاف مثبت خوب شاخص کل بود. تقریباً روز گذشته نیز عنوان شد که با نرخ های فعلی ارز، مقادیر فعلی قیمتها و شاخصها محلی از اعراب ندارد و قطعاً ارزش بازار نیز با نرخ های فعلی تعدیل خواهد شد. اما عنوان شد که به دلیل ریسک های سیاسی این اتفاق به تدریج رخ خواهد داد و اولویت سرمایه در حال حاضر بازار بورس نیست. به طور سنتی سرمایه ها در ایران در مواقعی همچون شرایط فعلی در ابتدا به دلار، سپس طلا، مسکن و نهایتاً به بورس می رسد. اما بی شک این فشار سنگین بر ریال در مدت زمان اندکی که رخ داد تبعات بسیار زیادی بر اقتصاد وارد خواهد کرد. فارغ از بحث تورم حاصله در مقطع بعدی که در بازه 2 تا 3 ماه آتی رخ می دهد، برخی اثرات آن هم اینک بر تابلو معاملات بورس نیز در حال رخ دادن است. فشار سنگین فروش بر شاخص اوراق بازار بدهی که در نتیجه انتظارات نسبت به افزایش نرخ بازدهی بدون ریسک است، این بازار را تحت تاثیر منفی قرار داده است. از طرفی خروج سپرده ها از بانکها نیز می تواند تهدید بعدی باشد. هر چند برخی از این سپرده ها در حال حاضر نیز به مقادیر متنابهی خروج زده است اما بی شک تداوم روند فعلی می تواند غول خفته نقدینگی 1.6 تریلیون تومانی را بیش از پیش قلقلک دهد. از طرفی بانکها نیز همین الان با حسابهای تراز منفی دست و پنجه نرم می کنند و امکان افزایش بیشتر نرخ سود وجود ندارد. اما اطلاعات جدید صندوق بین المللی پول تایید کننده منفی شدن حساب سرمایه به میزان 27 میلیارد دلار بود. با توجه به سنگین بودن این رقم می توان واکنش رشدی نرخ ارز را تا حدودی منطقی دانست. اما تفسیر اشتباهی از این آمار و ارقام در بین مسئولین و اهالی بازار صورت گرفت. برخی از جمله پورابراهیمی عنوان کردند که حدود 30 میلیارد دلار ارز خارج شده است، اما منفی شدن 27 میلیاردی حساب سرمایه در سال 96 به معنی خروج این مقدار ارز از مملکت نیست، بلکه معنی دقیق آن این است ارز حاصل از صادرات به کشور باز نگذشته است. برای جبران این رویه برخی از اقتصادانان پیمان سپاری ارزی را پیشنهاد داده اند. اما با توجه به مشکلاتی که در خصوص حواله جات ارزی اخیراً از جانب چین، ترکیه و دبی به وجود آمده است، باید دید که این کار تا چه حد می تواند اجرایی شود و با توجه به مشکلات تحریم نظام بانکی، آیا بدنه نحیف صرافی توانایی آن را دارد. شرایط زمانی دشوارتر خواهد شد که برجام نیز عملاً به مشکل بر بخورد. هر چند انتظار نمی رود شرایط تحریمی احتمالی آتی همانند سالهای 90 تا 91 باشد. در این خصوص و سناریوی احتمالی روز گذشته توضیحات مفصلی را ارائه کردیم. اما با توجه به ثبات نرخ های جهانی و افزایش نرخ ارز به نظر می رسد بازار بورس تهران به ارامی رشد کن کند، اما احتمالاً فردا متعادل تر از امروز خواهد بود. اما بازارهای جهانی امروز و پس از بازگشایی با چه تحولاتی روبرو بود؟ با مشاهده نشانه هایی از کاهش تنش ها بین آمریکا و کره شمالی و چین بازارها از جمله بورسها و کومودیتی ها امروز تقریباً بر مدار صعود بودند. دونالد ترامپ، رئیس جمهوری امریکا دیروز پیش بینی کرد که چین موانع تجاری خود در قبال کالاهای آمریکایی را کاهش خواهد داد. اما از طرفی وزارت خارجه چین روز دوشنبه (امروز) گفت: "در شرایط کنونی مذاکره اقتصادی با آمریکا غیرممکن است. وی افزود، اقدامات آمریکا نگرانی‌ها در جامعه بین‌المللی را افزایش داده است. سخنگوی وزارت خارجه چین ضمن انتقاد از موضع ریاکارانه آمریکا گفت، واشنگتن از یک سو مایل به مذاکره است اما همزمان تحریم اعمال می‌کند". جرومی پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا گفته است "بانک مرکزی امریکا برای تحت کنترل نگه داشتن تورم احتمالا باید افزایش نرخ بهره را ادامه دهد. وی افزود هنوز زود است بفهمیم که آیا افزایش تنش های تجاری به اقتصاد آمریکا لطمه می زند یا نه." در حال حاضر بازارها در انتظار عوامل دیگری هستند. روز چهارشنبه صورتجلسه نشست فدرال منتشر می شود. همچنن داده های تورمی ایالات متحده روز چهارشنبه منتشر می شوند. انتظار می رود شاهد تورمی مسطح باشیم که نسبت به ماه فوریه ضعیف شده است. داده های تجاری چین روز جمعه منتشر می شود و انتظار می رود مازاد تجاری از 33.7 میلیارد دلار به 27.2 میلیارد دلار برسد. جین پینگ، رییس جمهوری چین در مجمع Boao(رویدادی مشابه داووس)، اصلاحات گسترده اقتصادی را، در روز سه شنبه، به نمایش خواهد گذاشت و همچنین ممکن است نظراتی در مورد تهدیدهای تعرفه ای دولت ترامپ ارائه دهد. در صورتی که وی از کلمات مستحکم استفاده کند می تواند به دلار ضربه زند و دارایی های امن را به پرواز درآورد. در طرف دیگر، در صورتی که جین لحن ملایم داشته باشد می تواند از نگرانی بازار بکاهد و دلار را خصوصا در برابر ارزهای امن افزایش دهد. امروز قیمت نفت نیز افزایش یافت. قیمت نفت که روز جمعه به دلیل افزایش نگرانی ها از وقوع جنگ تجاری بین آمریکا و چین و رشد فعالیت های حفاری نفتی در آمریکا حدود 2 درصد کاهش یافته بود، امروز با کاهش نگرانی ها در خصوص تداوم جنگ های تجاری افزایش یافت. اما بازار امروز با چه تحولات دیگری مواجه بود؟ تقابل عرضه و تقاضا بخصوص در گروه های صادراتی از جمله فولادی ها و، رویی ها، پتروشیمی ها و پالایشگاه ها جالب بود. در حالی که فولاد بارها به صف خرید رسید. این صف عرضه می شد. کاوه نیز با فشار فروش حقوقی در سقف قیمتی همراه بود. افزایش نرخ ارز امروز توانست محصولات فولاد مبارکه را در بورس کالا به سقف خود برساند. فولاد مبارکه اصفهان، امروز 48,400 تن ورق گرم B با قیمت پایه 26,190 ریال به ازای هر کیلو در بورس کالا عرضه کرد،این محصول دارای تقاضایی حدود2 برابر عرضه بود و در نهایت 48,400 تن با میانگین قیمت 29,283 ریال به ازای هر کیلو (11.8 درصد بالاتر از قیمت پایه) معامله گردید. سایر محصولات از جمله ورق سرد و ... نیز به همین ترتیب با افزایش تقاضا مواجه بودند. در این گروه امروز فولاد خوزستان باز هم تعدیل مثبت داد. شرکت علت اصلی افزایش ٩.٢ درصدی سود خالص و رشد سود هر سهم از ١،٠۵٣ به ١،١۵٠ ریال را این گونه شرح داد: افزایش حدودا" ٢٠٩٨ میلیارد ریالی درآمد فروش محصولات بدلیل افزایش ١.٧ درصدی مقدار فروش و افزایش ١.١ درصدی متوسط نرخ فروش محصولات که عمدتا" بدلیل افزایش نرخ برابری دلار به ریال بوده است . نرخ تسعیر ارز در آخرین پیش بینی منتشره بر اساس عملکرد ١١ماهه، برای اسفند ماه ۴۴۵٠٠ ریال برآورد شده بود در صورتی که این نرخ در اسفند ماه ۴٨١١٠ ریال تحقق یافته است . - ا فزایش سایر درآمد های عملیاتی شامل فروش اکسیژن، آب و سایر اقلام مازاد . - کاهش هزینه های تسعیر ارز . - افزایش هزینه های مالی پیش بینی نشده. فخوز تقریباً کل سود را در مجمع تقسیم می کند. بسته شدن سهم جهت اعلام این تعدیل دلیلی برای توجه بیشتر بازار به سهام دلاری بود. اما انتشار گزارشات ضعیف از بانکها ادامه دارد. بانک سرمایه در دوره 6 ماهه منتهی به 95/06/31 (حسابرسی نشده) به ازای هر سهم 5,840 ریال زیان شناسایی کرده است. این شرکت طبق پیش بینی اولیه برای سال مالی منتهی به 1395/12/30 به ازای هر سهم 141 ریال سود اعلام کرده بود.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید