2018-03-14_133154

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

بازار سهام امروز یک روز تاریخی دیگری را با بازگشایی غیرمترقبه بانک صادرات در کارنامه خود ثبت نمود. هر چند از قبل گمانه هایی مبنی بر بازگشایی صادرات تا پایان سال جاری به گوش می رسید، اما با توجه به عدم ارسال صورتهای میاندوره ای این شرکت به بورس و شرایط سخت بانکها، بسیاری از تحلیلگران بازگشایی را محتمل ندانستند، اما سرانجام با ارسال شب هنگام گزارشات این بانک به سامانه کدال، این بازگشایی امروز صورت پذیرفت تا تداعی کننده بازگشایی همزمان پالایشگاه ها در سال 93 باشد. در آن زمان و دقیقاً در همان روزهای پایانی سال، شاخص کل افت 3500 واحدی را متحمل شد، امروز نیز تحت تاثیر بازگشایی صادرات شاخص کل با سقوط ۷۸۸ واحدی روبرو گردید. بانک صادرات زیان سال ٩۶ خود را از ١۴١٨ میلیارد تومان به ۴۵۵۶ میلیارد تومان افزایش داد. بانک علت اصلی و عمده تغییر در پیش بینی سود هر سهم برای سال ١٣٩۶را عدم وجود بازار مناسب جهت فروش دارایی ها طبق انتظارات پیش بینی شده دانسته است. شرکت اعلام کرده است: "مذاکرات فروش یکی از شرکت‌های فرعی نهایی گردیده که در صورت تحقق ۵٠٠٠ میلیارد ریال زیان پیش بینی شده کاهش خواهد یافت." آخرین قیمت صادرات در تیر ماه 95، 100 تومان بود که امروز بعد از حدود 20 ماه به بورس بازگشت و با سقوط 49 درصدی به قیمت 51 تومانی هر سهم رسید. بنابراین بیش از نیمی از ارزش بازار سهم و سرمایه سهامداران سوخت گردید. کارشناسان از مدتها پیش به اصلاح نظام ساختاری اقتصاد خصوصاً بانکها هشدار داده بودند. این اصلاح ساختار بسیار دیر و با سر و سامان دادن موسسات غیرمجاز آغاز شد. موسساتی که سرآغاز رقابت بر نرخ های سود بالا را رقم زدند. به نظر می رسد دولت نیز در ابتدا با افزایش نرخ سود مخالفتی نداشت، در برابر این موسسات منفعل عمل کرد. نرخ سود بالا و بالاتر رفت. نقدینگی به ارقام باور نکردنی 1000 هزار میلیارد تومان رسید. دولت که با نرخ سود بالا سرمست در کنترل تورم بود، این بار با توجه به اعتراض فعالان اقتصادی، سعی کرد نرخ سود را کاهش دهد. بنابراین نرخ ها تا سطوح 15 درصد کاهش یافت. نقدینگی حاصله که در 4 سال گذشته دوبرابر شده بود، این بار به جهت دریافت بازدهی بیشتر به سمت بازارهای موازی از جمله ارز، طلا و تا حدودی مسکن رفت. بنابراین تورم اندکی افزایش یافت. دولت نیز با توجه به اینکه سیگنالهایی مبنی بر افزایش تورم به دنبال افزایش نرخ ارز دریافت کرده بود، مجدداً و در اقدامی متضاد با سیاست قبلی خود، نرخ سود را به 20% افزایش داد. چرا که اصلاح ساختاری اقتصادی که با افزایش تولید و افزایش صادرات باید صورت می گرفت، ناکام ماند. دلیل آن نیز عدم برآورده شدن انتظارات مکفی از برجام و عدم ورود سرمایه گذار خارجی بود. اما این افزایش نرخ سود به مانند تیر خلاصی بر پیکره نحیف بانکی بود. چرا که این سودها هیچکدام در اقتصاد تولید نمی شود و نهایتاً اگر مردم سعی در خروج پول خود از بانکها بگیرند با چاپ پول توسط بانک مرکزی قابل پرداخت است. دقیقاً مشابه اقدامی که بانک مرکزی در برابر موسسات غیرمجاز کرد. چاپ پول منجر به افزایش پایه پولی و تورم خواهد شد. بنابراین گرچه نرخ سود بر دیگر به 20% بازگشت، اما دلار نیز همزمان رشد کرد و به نرخ های 4800 تومان رسید و بیش از 1000 میلیارد تومان قطعه سکه توسط بانک مرکزی پیش فروش شد. به نظر می رسد با توجه به مشکلات بانکها، عدم اعتماد به سیستم بانکی دلیل اصلی رشد نرخ دوباره ارز و پیش فروش حجم عظیم سکه باشد. بنابراین در شرایط فعلی راهی جز اعتماد سازی برای برون رفت از این مخمصه وجود نخواهد داشت. وگرنه دور باطل تورم در سال 97 اجتناب ناپذیر می نماید. این شرایط دشوار می تواند با هر اقدام غیرمنتظره دیگری از جمله خروج آمریکا از برجام بیش از پیش تشدید شود. برجامی که اینک با تغییر تیلرسون و صحبتهای ترامپ بار دیگر در معرض چالشهایی جدی قرار گرفت. دونالد ترامپ روز سه‌شنبه در اقدامی که از سوی رسانه‌های آمریکا به خانه‌تکانی در کابینه معروف شد، رکس تیلرسون، وزیر خارجه آمریکا را برکنار و مایک پامپئو، رئیس سازمان اطلاعات مرکزی آمریکا (سیا) را به جای وی منصوب کرد. جینا هاسپل هم به عنوان رئیس جدید سیا معرفی شد. رسانه آمریکایی نوشته ترامپ روز سه‌شنبه هنگام اظهارنظر درباره اختلافاتش با تیلرسون، تنها به یکی از پرونده‌هایی که با او هم‌سلیقه نبود اشاره کرد و آن توافق هسته‌ای برجام بود. ترامپ گفت: "ما بر سر برخی مسائل اختلاف داشتیم. هنگامی که به توافق هسته‌ای ایران نگاه می‌کنیم، من آن را وحشتناک می‌دانم؛ در حالی که تیلرسون فکر می‌کرد مشکلی نداشت." ترامپ اضافه کرد: "من می‌خواستم این توافق را لغو کنم یا کاری درباره آن انجام دهم، او نظر متفاوتی داشت. بنابراین، ما مثل هم فکر نمی‌کردیم." اما در بازارهای جهانی در پی اخراج وزیر امور خارجه آمریکا توسط ترامپ و نبودن شفافیت سیاسی در کاخ سفید، ارزش دلار در برابر سبدی دیگر از ارزها کاهش یافت و به کمترین میزان ۶ روز گذشته رسید و ارش دلار کاهش یافت. کومودیتی از این مساله تاثیر مثبت پذیرفتند و رشد کردند. قرار است جلسه ۲ روزه فدرال رزرو در ۲۰ مارس و در بانک مرکزی این کشور برگزار شود و بسیار احتمال دارد تا آمریکا افزایش نخستین بهره خود را در سال جاری رقم بزند. اما در بازار چین قیمت سنگ آهن که روز گذشته به زیر 70 دلار رسیده بود امروز با كاهش قيمت به پايين تر از این نرخ ها تقاضاي خريد در بازار افزايش يافت و مانع از افت بيشترآن گرديد. شاخص کلاف گرم صادراتی چين امروز با افزایش 0.16 دلارنسبت به روز قبل به 591.19 دلار FOB رسید. سازمان برنامه ريزي چين امروز چهارشنبهMarch 14 اعلام كرد، شهر تانگشان، قلب تولید فولاد چين، بايد محدودیت هاي توليد را از 16 مارس (٢روز ديگر) تا 14 نوامبر اعمال كند. كارخانجات نزدیک به مرکز شهر باید 15 درصد ظرفیت را متوقف کند و مابقي 10 یا 15 درصد ظرفيت را كاهش دهند. این كاهش ظرفیت فولاد به اندازه 9.875 میلیون تن را در مقایسه با 1.05 میلیارد تن کل ظرفیت در چین است. تأثیر بر خروجی ملی محدود است، اما اين، هدف سیگنال را نشان می دهد. یک منبع آگاه از کاخ سفید خبر داده که ترامپ به دنبال اعمال یک بسته تجاری بزرگتر علیه چین است که شامل افزایش بیشتر تعرفه ها، محدودیت سرمایه گذاری و جلوگیری از اخذ ویزا توسط چینی ها می شود. این اتفاق شرایط بدی را برای بازارها می تواند رقم زند. به دنبال انتشار گزارشی مبنی بر اینکه میزان ذخایر نفت خام آمریکا در فصل بهار به اندازی که انتظار می رفته افزایش یافته است، قیمت نفت پس از دو جلسه کاهش در ابتدای هفته جاری، امروز تقریبا ثابت بود. بامداد امروز موسسه نفت آمریکا (API) که بزرگترین انجمن تجاری نفت و گاز طبیعی آمریکایی می‌باشد، در آخرین گزارش هفتگی خود اعلام کرد که موجودی ذخایر آن در هفته منتهی به 9 مارس 2018 به میزان 1.156 میلیون بشکه افزایش داشته است و این در حالی است که قبلا پیش بینی می شد از رقم قبلی 5.661 میلیون بشکه به میزان 1.500 میلیون بشکه افزایش یابد که رقم نهایی اعلام شده کمتر از حد پیش بینی های بازار بود. امروز معامله گران چشم به گزارش هفتگی ذخایر نفت خام و بنزین آمریکا دوخته اند که ساعت 18:00 به وقت تهران از سوی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) منتشر خواهد شد و انتظار می رود موجودی ذخایر نفت آن از رقم قبلی 2.408 میلیون بشکه به میزان 2.023 میلیون بشکه رشد داشته باشد. دیگر عامل تقویت بازار نفت، آمارهای منتشر شده در چین بود که نشان داد میزان تولید نفت این کشور در بازه زمانی ژانویه تا فوریه با 1.9 درصد کاهش به 30.37 میلیون تن معادل 3.77 میلیون بشکه در روز رسیده است. در عین حال، میزان ظرفیت پذیرش نفت این کشور با 7.3 درصد رشد به 93.4 میلیون تن رسیده که به معنای نیاز این کشور به واردات نفت بیشتر است. عرضه نفت آمریکا که همچنان در حال افزایش است یک ریسک کاهشی عمده برای قیمت نفت محسوب می شود. اما بازارهای داخلی با چه تحولات دیگری همراه بود؟

در گروه معدنی؛ کچاد اعلام داشت مشارکت شرکت معدنی و صنعتی چادرملو در سهام شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر به میزان ١٠ درصد، کلا به شرکت سرمایه گذاری و توسعه گل گهر با قیمت کارشناسی شده مشتمل بر قیمت هر سهم به ارزش ٢,٠٠١ ریال و حق تقدم به ارزش ١,٠٠١ ریال (معادل ٨٠٠ میلیون سهم عادی و ۴٠٠ میلیون حق تقدم) جمعاً به مبلغ ٢,٠٠١,٢٠٠ میلیون (بهای تمام شدۀ سرمایه گذاری مزبور به مبلغ ٨٢٠,٠٠٠ میلیون ریال می باشد) فروخته شده است. با توجه به قطعی شدن رویداد مذکور و پرداخت مالیات نقل و انتقال سهام یاد شده، درآمد حاصل از فروش این سرمایه گذاری در تاریخ ٢٣/١٢/١٣٩۶ به مبلغ ١,١٣٣,٢٠٠ میلیون ریال در دفاتر این شرکت به ثبت رسیده است.

در گروه داروئی؛ دتماد 14% تعدیل منفی داد. شرکت در خصوص کاهش سود هر سهم از ٩٠٧ به ٧٨١ ریال توضیح داد خرین برآورد صورت پذیرفته در خصوص فروش،سود خالص و سود هرسهم (EPS) شرکت به ترتیب مبلغ ١،۵٧٢،٠٢٠ ، ٢٨١،٢٢٠ و٧٨١ ریال اعلام می گردد. بر این اساس فروش و سود خالص شرکت به تریتب معادل ٧% و١۴% کاهش دارد که عمده دلایل این امر ناشی از موارد ذیل می باشد: ١-عدم ایفای به موقع تعهدات از سوی شرکتهای داروسازی مشکلات بسیار جدی در نقدینگی شرکت ایجاد نموده که این امر از یک طرف تامین به موقع مواد اولیه تولیدی و نهایتا کاهش تولید و فروش را در پی داشته و از طرف دیگر هزینه های مالی شرکت را به دلیل استقراض های اضافی از بانکها بطور قابل توجهی افزایش داده است. لذا ضمن عدم تحقق مقادیر بودجه شده فروش و هزینه های مالی شرکت نیز افزایش یافته و امر همین سود بودجه شده شرکت را نیز کاهش داده است. ٢- ورود رقبای جدید در حوزه تولید مواد اولیه دارویی و شرایط بازار رقابتی بوجود آمده سبب گردید که برخی از محصولات تولیدی شرکت که قبلا بصورت انحصاری فروخته می شد با تخفیف و کاهش نرخ واگذار نماید. در این گروه ددام نیز به زیان رسید. شرکت زاگرس فارمد پارس علت اصلی تبدیل ١۵ ریال سود هر سهم به ٣٣۶ ریال زیان را عدم فروش زمین ٢ هکتاری مورد مزایده جنب کارخانه بدلیل فقدان مشتری دانست.

در گروه غذایی اما غپاذر سود خود را رشد داد. شرکت در خصوص افزایش سود هر سهم از ٣٣٢ به ۴۵٣ ریال اعلام نمود با پیگیری های به عمل آمده و با توجه به تبصره ۵ قانون بودجه سال ١٣٩۶ کل کشور در خصوص تسویه بدهی های قطعی دولت به اشخاص حقیقی و حقوقی از طریق اوراق تسویه خزانه، این شرکت نهایتا موفق به ثبت باقی مانده مشوق صادراتی به مبلغ ٢۴.١٩٣.۶٢۶.٠٠٠ ریال در سامانه بدهی های دولت نزد وزرات جهاد کشاورزی گردیده که این مهم منجر به تعدیل سود هر سهم(EPS) در سال مالی ١٣٩۶ از مبلغ ٣٣٢ ریال به ۴۵٣ ریال می گردد.

در هلدینگ ها؛ غدير ١٩ تومن تقسيم كرد كه بيشتر از حد انتظار بود. در این گروه شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی اعلام داشت شرکت توسعه تجارت فراگیر فولاد خوزستان به عنوان برنده مزایده واگذاری ۶٧ درصد سهام شرکت صنعتی و معدنی توسعه ملی تعیین گردید.

در گروه فلزات؛ فخوز اعلام داشت ۶٧ درصد سهام شرکت صنعتی و معدنی توسعه ملی متعلق به شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی توسط شرکت توسعه تجارت فراگیر فولاد خوزستان (شرکت تابعه) از طریق مزایده در تاریخ ٩۶/١٢/٢٢ و به مبلغ ١٢.۴٠٩.٧۴٠ میلیون ریال خریداری گردید . آثار ناشی از معامله مذکور بر سود هر سهم با دریافت اطلاعات تکمیلی از شرکت مذکور اطلاع رسانی خواهد شد .

در بانکها؛ علاوه بر صادرات، پارسیان نیز با شفاف سازی که ارائه داد بازگشایی گردید و به صف فروش رسید.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید