2018-02-03_132122

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

روند منفی بازار سهام امروز نیز تداوم یافت تا شاهد چهارمین روز کاری منفی متوالی بازار سهام باشیم. روندی که تداوم آن نگرانی‌هایی را برانگیخته است. باز هم تحولات قیمتهای جهانی و تحولات سیاست خارجی به عنوان متهم ردیف اول این اتفاق می توانند قلمداد شوند. فارغ از نوسانات کامودیتی که مفصلاً به آن خواهیم پرداخت، باز هم افزایش ابهامات سیاسی پیرامون برجام طی دو روز گذشته فزونی یافت. این ابهامات همچنان باعث شد تا بازار به بهبود رتبه اعتباری ایران واکنشی نشان ندهد. سفیر آمریکا در سازمان ملل متحد گفت در صورتی که کشورها با دولت ترامپ علیه ایران همکاری نکنند واشنگتن از برجام خواهد شد. همچنین رئیس کمیته روابط خارجی آمریکا می‌گوید ترامپ خواهان رفع سقف زمانی محدودیت‌های برنامه هسته‌ای ایران و مقابله با پیشرفت برنامه موشکی ایران است. وی افزود: "بزرگترین دغدغه ترامپ، مفاد مربوط به غروب آفتاب (سقف زمانی محدودیت‌های برجامی برنامه هسته‌ای ایران) است؛ و ثانیاً، او واقعاً می‌خواهد فعالیت‌های موشک‌های بالستیک ایران را به عقب براند. تصور می‌کنم که این چیزی است که اروپایی‌ها هم دوست دارند شاهدش باشند. این دو مسئله‌ای است که وجود دارد." اما باز هم از مسائل سیاسی و بازارهای جهانی فاکتور بگیریم، میل به اصلاح در بازار ناشی افزایش عرضه حقوقی ها عمدتاً به دلیل نزدیکی به پایان سال می توان عامل دیگری باشد. عموماً با نزدیک شدن به پایان سال به‌طور سنتی نیاز سرمایه‌گذاران حقوقی به ویژه  دولت و صندوق‌های بازنشستگی و تامین اجتماعی به نقدینگی بیشتر از قبل می‌شود. اطلاعیه های سازمان خصوصی‌سازی مبنی بر عرضه سهام در سایت این سازمان نیز می تواند در جهت این عامل قلمداد شود. اخیراً موج واگذاری‌ها به بانکها و سایر موسسات نیز رسیده است. مقررات جدید در خصوص حذف EPS، کنترل اعتبارات اعطایی به مشتریان توسط نهاد ناظر و ثبات نرخ ارز نیز می توانند به عنوان سایر عوامل تاثیرگذار در تضعیف تقاضا ارزیابی گردند. فارغ از ارزندگی یا عدم ارزندگی سهام در مقاطع فعلی، تشدید این رویه می تواند شاخص را تا محدوده های برخورد به میانگین های متحرک کاهش دهد، اما این میانگین‌ها می توانند به مانند سدی محکم در برابر ریزش بیشتر شاخص نقش بازی کنند. بنابراین انتظار می رود به زودی روند ریزش شاخص کل کند شود، مگر اینکه اتفاق خاصی رخ دهد، مثلاً روز دوشنبه بازگشایی بازارهای جهانی با افت قیمت همراه شود. باید ماند و نظاره‌گر بود. اما بازارهای جهانی با چه تحولاتی روبرو بود؟ طی هفته گذشته، خصوصاً روزهای پایانی آن، بازارهای جهانی با تحولات مهمی روبرو شد که نقش به سزایی در نوسانات قیمتی بورسهای جهانی و کومودیتی داشت. باز هم انتشار شاخص‌های اقتصادی مهمی از آمریکا و چین را شاهد بودیم که تاثیرگذار بود. طی شب چهارشنبه گذشته شاهد انتشار متن صورتجلسه فدرال رزرو در خصوص تعیین نرخ بهره را شاهد بودیم. با توجه به انتظارات بازار نسبت به عدم افزایش نرخ بهره، بنابراین تغییرات محصوصی در کومودیتی رخ نداد. البته متن صورتجلسه و اظهار نظرها در این خصوص مهم بود که عنوان خواهد شد. اما بیش از هر چیز انتشار جزییات آمار مشاغل غیرکشاورزی بود که باعث افزایش ارزش دلار و تنش در بازارهای جهانی گشت و افت قیمتها را رقم زد. به این ترتیب انتظارها بازارها نسبت به افزایش نرخ بهره در دوره های بعدی جلسات فدرال رزرو فزونی یافته است. رشد دستمزدها به همراه رشد نرخ بهره باعث افزایش هزینه‌های دستمزد و بهره وام دریافتی توسط شرکتها خواهد شد. بنابراین افت شدید شاخص‌های بورس آمریکا و اروپا رقم خورد. چهارشنبه گذشته نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا ساعت 22:30 منتشر شد. نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا %1.50 بود. پیش بینی بازار نیز %1.50 بود و رقم قبلی نیز %1.50بود. این نرخ، به بهره ای تعلق می‌گیرد که بانکهای آمریکا به صورت شبانه و بدون وثیقه به یکدیگر وام می‌دهند و یک معیار مهم در بازارهای مالی است و همانند پیش‌بینی بازار بدون تغییر در نرخ %1.50 اعلام شد. بیانیه همراه اعلام نرخ بهره، پیش‌بینی چشم انداز رشد اقتصادی و تورم بانک مرکزی آمریکا نیز به همراه آن منتشر شد. اهم بیانیه همراه نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا – جلسه 30 – 31 ژانویه 2018 موارد ذیل را نشان می‌دهد. بانک مرکزی آمریکا در متن بیانیه همراه نرخ بهره خود ضمن تثبیت نرخ بهره در عدد %1.5 با لحن نسبتاً تند اعلام کرد که اقتصاد آمریکا افزایش تدریجی بیشتر در نرخ بهره را تضمین می‌کند و برخلاف بیانیه قبلی که گفته شده بود نرخ تورم در کوتاه مدت در پایین %2 باقی می‌ماند در بیانیه اخیر هیچ اشاره‌ای به آن نشد و در عوض در بیانیه چهارشنبه شب اعلام شد انتظار می‌رود که نرخ تورم در براساس یک دوره 12 ماهه در سال جاری با افزایش روبرو شود. در بیانیه چهارشنبه شب اشاره شد که اقدامات مبتنی بر جبران تورم در ماههای اخیر رشد داشته است اما پایین باقی مانده است. نرخ تورم کل و خالص آمریکا به حرکت خود در پایین سطح %2.00 ادامه می دهد و تصمیم امروز بانک فدرال برای تثبیت نرخ بهره در عدد %1.5 به اتفاق آرا بوده است و همچنین بانک فدرال در بیانیه چهارشنبه شب تکرار کرد که خطرات آینده اقتصادی تقریباً متعادل گشته است. این کمیته امیدوار است شرایط اقتصادی آمریکا به گونه‌ای باشد که افزایش تدریجی بیشتر در نرخ بهره بانک فدرال را تضمین کند که در متن بیانیه چهارشنبه شب کلمه بیشتر در مقایسه با بیانیه قبلی اضافه شده است. آمار ماهیانه اشتغال بخش غیر‌کشاورزی آمریکا (ژانویه) معادل 200000 رقم خورد. پیش بینی بازار 184000 بوده است، رقم قبلی با تعدیل مثبت از 148000 به 160000 رسیده است. آمار ماهیانه نرخ بیکاری آمریکا ژانویه %4.1 رقم خورد. پیش‌بینی بازار %4.1 بود، رقم قبلی نیز %4.1 بود. آمار ماهیانه میانگین حقوق و دستمزدهای آمریکا (ژانویه) ماهیانه %0.3 و سالیانه %2.9 بود. پیش‌بینی ماهیانه بازار %0.3، رقم قبلی ماهیانه با تعدیل مثبت از %0.3 به %0.4 رسیده است. همچنین پیش‌‌بینی سالیانه %2.6 و رقم قبلی سالیانه %2.5 بود. آمار میانگین ساعت کار هفتگی آمریکا (ژانویه) 34.3 بود. پیش‌بینی بازار 34.5 و رقم قبلی 34.5 بود. همچنین آمار نرخ مشارکت نیروی کار آمریکا (ژانویه) %62.7 بود و رقم قبلی نیز %62.7 بود. اما همانطور که عنوان شد آمار مهم میزان میانگین دستمزد ساعتی نیز بهتر از انتظار و 0.3 درصد اعلام شد. این در حالی است که میزان دستمزد برای ماه قبل یعنی دسامبر نیز با بازبینی همراه شد و از 0.3 درصد به 0.4 درصد افزایش یافت. با این میزان افزایش دستمزد ماه به ماه اکنون میزان افزایش دستمزد سالیانه (ژانویه امسال به ژانویه سال گذشته) به 2.9 درصد رسیده است که بیشترین مقدار از سال 2009 تا‌کنون یعنی از زمان رکود شدید اقتصاد جهانی می باشد. در 18 ایالت سال جدید میلادی با افزایش حداقل دستمزد آغاز شده است و برخی شرکتها با توجه به اجرای قانون کاهش مالیاتها، به حقوق و مزایای کارمندان خود افزوده‌اند. این موضوع گواه این مطلب است که احتمالاً سال 2018 با افزایش حقوقها همراه خواهد بود. افزایش دستمزدها می تواند محرکی برای افزایش تورم در آمریکا به شمار بیاید. تورم پایین طی ماههای اخیر در آمریکا بزرگترین چالش فدرال رزرو برای افزایش بیشتر نرخ بهره بوده است. اما به رغم افزایش اشتغال، در بدترین هفته خود در 2 سال گذشته، با سقوط حدود 700 واحدی شاخص داو جونز رکوردی تازه ثبت کرد. کارشناسان این واکنش بازار اوراق قرضه آمریکا را با افزایش حقوق مرتبط می دانند. برخی نیز این موضوع را به احتمال افزایش نرخ پیشنهادی بهره از سوی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) ربط می‌دهند. در همین راستا، شاخص VIX (تلاطم)، بیش از 40 درصد افزایش یافته و نشانه‌هایی از اضطراب سرمایه‌گذاران در آن دیده میشود، از منظر بنیادی نیز رشد نرخ بهره اوراق دو‌ساله آمریکا به سطحی بالاتر از متوسط بازده نقدی بازار؛ برای اولین بار در ۱۰ سال گذشته سیگنال مهمی در جهت افزایش ریسک بازار سهام به لحاظ ارزش‌گذاری صادر کرده است. جانت یلن رئیس فدرال رزرو آمریکا که در حال کناره گیری از این سمت است، روز جمعه در سخنان مهمی تاکید کرده است که رشد اقتصادی مستحکم به این معناست که نرخ بهره آمریکا با افزایش بیشتری روبرو خواهد شد. جرومی پاول جانشین جانت یلن در فدرال رزرو خواهد شد و یلن قصد دارد در موسسه بروکینگز به فعالیت ادامه دهد جایی که بن برنانکی رئیس سابق فدرال رزرو نیز هم اکنون در آن مشغول به فعالیت است. رئیس پیشین فدرال رزرو آلن گرینسپن نیز طی مصاحبه ای تلویزیون امریکا اعلام کرد که بورس سهام و همچنین اوراق قرضه ایالات متحده دچار حباب شده سرمایه گذاران بایستی مراقب سرمایه های خود باشند. اما بازارهای چین با چه تحوالاتی همراه بود؟ طی روزهای اخیر قیمت فولاد هم در بازار فیزیکی و هم در بازار فیوچرز روندی نسبتاً افزایشی داشت. اما نوسان در قیمتها به شدت مشهود بود. 2 فوريه كلاف گرم در بازار نقدي شرق چين (شانگهاي) با افزايش 10 یوان نسبت به روز قبل 4100 تا 4130 يوان و در شمال چين (تيانجین) با افزايش 20 يوان نسبت به روز گذشته به 3990 تا 4020 يوان رسيد. در طول هفته كلاف گرم در شانگهاي 10 تا 20 يوان و در تيانجين 50 يوان افزايش يافت. شاخص کلاف گرم صادراتی چين نیز در این روز با افزايش 1.50 دلار نسبت به روز قبل به 580.58 دلار FOB رسید. 2 فوريه شاخص سنگ آهن وارداتی چین از استرالیا با افزايش 1.51 دلاری همراه شد و به 74.39 دلار CFR رسید. این بازارها متاثر از چند عامل بودند و با نوساناتی مواجه شدند. در نتیجه قیمت فولاد و مواد اولیه یک رشد و یک کاهش را رقم زدند. عدد منتشره شاخص PMI فولاد چین در ژانویه نشان می‌دهد که شرایط هنوز برای این بخش بحرانی نمی‌باشد. با این حال، تحلیلگران معتقدند که افزایش موجودی انبارها و تولید بیشتر می‌تواند به افت بیشتر تقاضا برای فولاد در بازار داخلی چین طی دو ماه آینده منجر شود. این شاخص طی ژانویه 0.7 واحد افزایش یافت و به 50.9 درصد رسید. بیشترین رشد در سفارشات صادراتی حاصل شده که با 9.3 درصد رشد به 45.4 درصد رسید. با این حال، این عدد بسیار پایین تر از ۵۰ بوده و مفهوم آن ادامه افت صادرات چین اما با سرعتی کمتر می باشد. سطح موجودی ها نه تنها در فولاد سازی‌ها بلکه در انبارهای تجار به سرعت رو به افزایش است. در حال حاضر موجودی انبارهای محصولات نهایی در حدود 8.18 میلیون تن برآورد می‌شود که رشد ۱۰ درصدی را نسبت به سطح هفته قبل نشان می‌دهد. در این میان، نظرات فعالان و تحلیلگران بازار سنگ آهن برای کل سال ۲۰۱۸ نیز چندان امیدوار کننده نیست. در روز چهارشنبه موسسه تحقیقات و برنامه ریزی متالوژی چین پیش بینی خود برای بهای سنگ آهن در ۲۰۱۸ را ۶۵ دلار سی اف آر اعلام نمود. این در حالیست که موسسه وود مکنزی این مقدار را ۶۳ دلار/تن در مقایسه با ۷۱ دلار/تن سال ۲۰۱۷ تعیین نموده است. بی اچ بی بیلیتون نیز بر این عقیده است که با کاهش فعالیت های تجاری در بازار سنگ آهن در سال نو میلادی در نتیجه افت ساخت و ساز در چین، شاهد قیمت های متعادل تری نسبت به سال ۲۰۱۷ خواهیم بود. قیمت نفت روز جمعه تحت تاثیر آمار ماهانه آمریکا که افزایش بی‌سابقه تولید داخلی این کشور را نشان داد با کاهش روبه‌رو شد و برای کل هفته نیز کاهش هفتگی را به ثبت رساند. بهای معاملات نفت برنت برای تحویل در آوریل ۱.۰۷ دلار یا ۱.۵ درصد کاهش یافت و در ۶۸.۵۸ دلار در هر بشکه بسته شد و برای کل هفته حدود ۲.۲ درصد کاهش ثبت کرد. طبق آماری که هفته گذشته از سوی اداره اطلاعات انرژی آمریکا منتشر شد، تولید نفت این کشور با رونق استخراج شیل در نوامبر برای نخستین بار در حدود ۵۰ سال اخیر، از مرز ۱۰ میلیون بشکه در روز فراتر رفت. این آمار نگرانی‌هایی را نسبت به اشباع بازار از عرضه بیش از حد تقاضا برانگیخت. شرکت خدمات صنعتی بیکرهیوز نیز روز جمعه اعلام کرد شمار دکل‌های حفاری نفت آمریکا برای دومین هفته متوالی افزایش یافته و با شش حلقه رشد، به ۷۶۵ حلقه رسیده است، اما قیمت نفت از پایبندی اوپک به توافق کاهش تولید مورد حمایت قرار گرفت. طبق نتایج یک نظرسنجی رویترز، پایبندی تولیدکنندگان مشارکت کننده در توافق کاهش تولید اوپک، از 137 درصد در دسامبر به 138 درصد در ژانویه افزایش یافت که نشان می دهد پایبندی آنها حتی با وجود صعود قیمت‌ها به بالاترین رکورد از سال 2014، تغییری نکرده است. به گفته تحلیلگران، تلاش‌های اوپک کمک کرده قیمت‌های نفت بیش از ۵۰ درصد از اواسط سال ۲۰۱۷ افزایش پیدا کند، اما قیمت‌های بالاتر به تولیدکنندگان شیل آمریکا انگیزه بیشتری برای بالابردن تولید بخشیده و نگرانی‌ها نسبت به مازاد عرضه و محدود شدن رشد قیمت‌ها را تشدید کرده است. اوله هانسن، تحلیلگر ساکسوبانک در کنفرانسی در لندن هشدار داد که قیمت برنت ممکن است به مرز ۶۰ دلار سقوط کند که تا حدی به دلیل رشد تولید آمریکا خواهد بود. در مقابل بانک آمریکایی گلدمن ساکس اعلام کرد که بازار نفت شش ماه زودتر از آنچه انتظار می‌رفت به تعادل میان عرضه و تقاضا دست یافته و این بانک آمریکایی قیمت مورد پیش‌بینی برای نفت برنت در شش ماه آینده را به ۸۲.۵۰ دلار در هر بشکه افزایش داد. این در حالی است که بانک یاد شده پیش تر قیمت نفت برنت در هر دو بازه زمانی یاد شده را 62 دلار در هر بشکه پیش بینی می کرد. بانک جی. پی مورگان نیز هفته گذشته قیمت مورد انتظار خود برای نفت برنت در سال 2018 را افزایش داد و آن را 70 دلار در هر بشکه پیش بینی کرد. بانک مورگان استنلی نیز اعلام کرد، قیمت نفت در سه ماه سوم 2018 به 75 دلار در هر بشکه خواهد رسید. غول انرژی اکسون موبیل پیش بینی کرد در صورتی که مقررات به منظور محدود کردن تاثیر انتشار گازهای گلخانه ای بر تغییرات جوی، به طور کامل اجرا شوند، تقاضای جهانی برای نفت تا سال ۲۰۴۰ افت چشمگیری پیدا خواهد کرد. اکسون موبیل تحت این سناریو پیش‌بینی کرد مصرف جهانی نفت سالانه ۰.۴ درصد کاهش خواهد یافت و تا سال ۲۰۴۰ به حدود ۷۸ میلیون بشکه در روز می‌رسد که حدود ۲۵ درصد پایین سطح کنونی است که اداره اطلاعات انرژی آمریکا ۹۸ میلیون بشکه در روز تخمین زده است. اما قیمت متانول نیز طی روزهای پایانی هفته گذشته بار دیگر زیر 400 دلار رفت. قیمت اوره اندکی افزایش یافت و به 258 دلار در هر تن رسید. قیمت مس نیز بار دیگر کاهش یافت و به محدوده 7000 دلار در هر تن نزدیک شد. قیمت روی نیز علیرغم کاهش بیشتر ذخایر، با کاهش قیمت مواجه شد و به 3500 دلار در هر تن رسید. اما بازار امروز با چه تحولات دیگری همراه بود؟ در گروه فلزات همچنان فشار فروش بر فولاد و فخوز عیان بود. به همین دلیل معاملات منفی فولاد، امروز بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اعمال نمود. در این گروه صحبتهای مرتضی علی اکبری، معاونت مالی و اداری ومعادن، مبنی بر تبدیل بدهی ارزی ارفع به ریالی این نماد را به حداکثر قیمتها رسانید. امروز فملی و کچاد نیز با اخباری مبنی بر افتتاح پروژه های خود مواجه بودند که از اهمیت به سزایی برخوردار است. طرح تولید فولاد یک میلیون تنی چادرملو در مراسمی با حضور معاون اول رئیس جمهور، وزیر صنعت، معدن و تجارت و رییس هیات عامل ایمیدرو افتتاح شد. محمود نوریان، مدیرعامل مجتمع صنعتی و معدنی چادرملو اظهار داشت: ظرفیت تولید این واحد ۹۵۰ هزار تن است، اما یک میلیون و 300 هزار تن انواع شمش فولاد ساده کربنی تولید خواهد کرد. همچنین واحد بخار نیروگاه سیکل ترکیبی ۵۰۰ مگاواتی سرو اردکان (چادرملو) در مراسمی با حضور اسحاق جهانگیری، معاون اول رئیس جمهور افتتاح شد. مدیرعامل مجتمع صنعتی و معدنی چادرملو صبح امروز در مراسم افتتاح نیروگاه سیکل ترکیبی ۵۰۰ مگاواتی سرو اردکان (چادرملو) اظهار داشت: "این طرح با هدف تامین برق مورد نیاز طرح های فولادسازی منطقه در جوار مجتمع گندله سازی اردکان احداث شده است". کگل نیز با افتتاح پروژه های همراه بود. برای افتتاح خط 7 تولید کنتسانتره شرکت گل گهر با ظرفیت تولید 2 میلیون تن، 700 میلیارد ریال سرمایه‌گذاری شده است. کارخانه (مگا مدول) تولید آهن اسفنجی شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر نیز به ظرفیت يک میلیون و هفتصد هزار تن آهن اسفنجی در سال، با سرمایه‌گذاری ریالی 2700 میلیارد ریال و ارزی 63 میلیون یورو به بهره برداری رسید. همچنین واحدهای گازی نیروگاه سیکل ترکیبی شرکت گهر انرژی گل گهر با ظرفیت 332 مگاوات و سرمایه گذاری ریالی 1010 میلیارد ریال و ارزی 305 میلیون یورو با حضور رییس جمهور افتتاح شد. جمع کل سرمایه گذاری برای ساخت این سه طرح 5520 میلیارد ریال و 470 میلیون یورو برآورد شده است. اما این نمادها نتوانستند بر جو منفی فائق آیند. شایعه سنگ آهنی‌ها در حال حاضر آزادسازی نرخ کنسانتره می باشد. پروژه پالایشگاه مس خاتون آباد شهربابک با ظرفیت سالانه هر فاز صد هزار تن با حضور وزیر صنعت معدن وتجارت افتتاح شد. پالایشگاه مس خاتون آباد شهربابک در مجموع تمام فازها با ظرفیت 200 هزارتن در سال احداث و توسط وزیر افتتاح شد. این مجتمع توسط فملی احداث شده است. در نیروگاه ها؛ بازگشایی وهور را با رشد قیمتی شاهد بودیم. این شرکت، نیروگاه منجیل را خریده بود و در این زمینه شفاف سازی نیز نمود. طبق صورت های مالی سال منتهی به اسفند 95، شرکت تولید نیروی برق سبز منجیل دارای زیان انباشته ای معادل با 50726 میلیون ریال بوده است. دلیل این امر آن است که این شرکت تا قبل از واگذاری مزبور جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت توانیر محسوب گردیده لذا طبق صورت های مالی مزبور قیمت فروش هر کیلو وات ساعت برق تولیدی این نیروگاه حدود 794 ریال بوده است. این در حالیست که طبق آگهی مزایده مزبور نرخ پایه تضمینی خرید هر کیلو وات ساعت برق تولیدی این نیروگاه معادل با 3400 ریال برای یک دوره بیست ساله در تعهد وزارت نیرو می باشد. تحلیلگران این خرید را استراتژیک ارزیابی می‌کنند و معتقدند که وهور در معرض تعدیلی بالای 20% قرار خواهد گرفت. در خودروسازان؛ شاهد اقبال به برخی قطعه سازان بودیم، اما بطور کلی اغلب منفی بودند. درباره بلوک ایران خودرو که هفته گذشته به دلیل عدم تایید صلاحیت خریدار انجام نشد، امروز، مدیرعامل سرمایه گذاری سمند در گفت و گو با رسانه ها گفت مزایده جدیدی فعلاً در کار نیست.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید