2018-01-07_132659

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

با توجه به روند معاملاتی روز قبل، مشخص بود که امروز بازار نسبتاً منفی خواهد شد. اما یک تفاوت بازار امروز با روزهای قبل و روز گذشته در این بود که برخلاف روزهای قبل امروز حقیقی ها خریدار و حقوقی ها فروشنده بودند. اخیراً این روند برعکس بود. همچنین امروز شاخص هم وزن به شدت رشد کرد که نشان دهنده توجه ویژه بازار به سهام کوچک بود. بنابراین با طیفی از عرضه ها در سهام بزرگ و شاخص ساز بخصوص فولاد مواجه بودیم. اما شرایط بازار بخصوص در این نوع سهام، به صورت کلی متعادل و منفی بود و صفوف فروش خاصی مشاهده نشد. امروز بازارهای جهانی نیز تعطیل بود، بنابراین سیگنال افزایشی یا کاهشی خاصی از این بازارها مخابره نگردید. اخبار سیاست خارجی و داخلی نیز با تغییراتی مواجه نبود و اتفاقات و گمانه ها همان هایی بود که طی روزهای اخیر شنیده می شد. اتفاقاً همین عوامل نیز دلیل اصلی احتیاط بازار است. این احتیاط باعث شده است که حجم معاملات نیز به مقادیر حداقلی خود برسد. هر چند تقریباً مشخص است که تقریباً در اواخر هفته که روزهای پایانی ضرب الجل است ترامپ هیچ اقدامی در خصوص برجام انجام نخواهد داد و برجام به صورت کج دار و مریز به حیات خود ادامه خواهد داد، اما ابهامات در این خصوص همچنان ادامه خواهد یافت. هر چند پیش بینی می شود ابهامات برجام تداوم یابد، اما انتشار قریب الوقوع عملکرد 9 ماهه شرکتها و تثبیت نرخ ارز در سطوح بالای 4000 تومان، با توجه به بودجه شرکتهای صادراتی، اگر قیمتهای جهانی نیز سطوح فعلی خود را حافظ کنند، باعث عملکرد همراه با تعدیل در ماه های پیش روی سال جاری خواهد شد. بنابراین با عنایت به این عوامل اگر اتفاق غیرمنتظره ای رخ ندهد، اصلاح بازار موقتی خواهد بود و با شروع انتشار گزارشات شرکتها، می توان به تداوم ورود نقدینگی و رشد بیشتر بازار امید داشت. پر واضح است که اصلاح فعلی در سهام بزرگ، مقدمه ای برای توجه به سایر سهام کمتر رشد یافته می باشد، اما باید دید که عوامل بنیادی از رشد سهام کوچک پشتیبانی خواهد کرد؟ آیا رشد این نوع سهام پایدار خواهد بود؟ همانطور که عنوان شد امروز بازارهای جهانی تعطیل بود، اما خبری در خصوص ذخایر ارزی چین منتشر شد که بیش از پیش بر تقویت یوآن صحه گذارد. ذخایر ارزی چین با یازدهمین افزایش ماهانه متوالی، در دسامبر ۲۰.۲ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۳.۱۴ تریلیون دلار رسید که بزرگترین افزایش از سپتامبر ۲۰۱۶ و بزرگترین افزایش ماهانه از ژوئیه بود. در ابتدای سال ۲۰۱۶ تصور می شد فرار سرمایه‌ها بزرگ‌ترین مشکل اقتصاد چین شود، اما دولت این کشور توانست با ترکیبی از سیاست‌های تقویت یوآن در برابر دلار و کنترل های سخت تر روی سرمایه، اعتماد را به اقتصاد این کشور بازگرداند. ارزش یوآن در برابر دلار در سال ۲۰۱۷ به میزان ۶.۵ درصد افزایش یافت. در مجموع طی سال ۲۰۱۶، میزان ذخایر ارزی چین ۱۲۹.۵ میلیارد دلار افزایش یافت که نخستین افزایش سالانه از سال ۲۰۱۴ به این سو به شمار می رود. قرار است به زودی و طی هفته جاری آمارهای تورمی چین منتشر شود که تاثیرگذار خواهد بود. با این مقدمه به جزییات بیشتری از بازار امروز می پردازیم. در فلزات اساسی همچنان برخی از سرب و روی کاران با افزایش تقاضا مثبت بودند. اما تشدید عرضه ها در فولاد مبارکه و رسیدن نماد به درصدهایی از منفی تعجب سرمایه گذاران را بر انگیخت. روز گذشته مفصلاً در این باره صحبت شد و عنوان گردید که شایعاتی در خصوص خرید بلوک ذوب آهن توسط فولاد مبارکه و اثر منفی احتمالی این معامله بر تلفیق فولاد، باعث شد تا امروز طیفی از عرضه ها را شاهد باشیم. هر چند امروز بار دیگر این شایعه تکذیب شد و عنوان شد که بلوک 17 درصدی ذوب که روز چهارشنبه موعد آن است باز هم همانند سنوات گذشته روی میز خواهد ماند، اما شایعات دیگری به تواتر بر این امر صحه می گذارند که نهایتاً بلوک مدیریتی ذوب (بیش از 50%) به فولاد خواهد رسید. گفته می شود در این امر اراده های محکمتری از تمایلات فولاد مبارکه به جهت اجرایی شدن این اتفاق وجود دارد و ممکن است مقاومت احتمالی فولاد برای خرید بلوک ذوب راه به جایی نبرد. همچنین پیگیری ها نشان می دهد که بلوکهایی که این روزها توسط تامین اجتماعی به فروش می رسد عمدتاً درون گروهی و انتقال به زیرمجموعه های خود تامین اجتماعی می باشد و خریدار خاص و جدیدی مطرح نیست. آپدیت سهامدار عمده نیز تا به حال ورود حقوقی جدید را نشان نداده است. در این گروه فرآور در یک اقدامی غیرمنتظره طی یک اطلاعیه شفاف سازی تعدیل مثبت داد! غیر منتظره از این منظر است که قرار نبود شرکتها اقدام به پیش بینی نمایند. افزایش 60 درصدی پیش بینی سود فرآوری مواد معدنی به 211 تومان با مفروضات روی 2850 دلار و نرخ تسعییر 3850 تومان برای دلار از مهمترین نکات گزارش است. اما رشد گروه ساختمانی امروز نیز ادامه یافت. چندین عامل در این رشد دخیل است. هر چند انتظار سودآوری از نمادهای ساختمانی در شرایط فعلی وجود ندارد و بودجه آنها عمدتاً با تعدیل منفی و منتقل نمودن پروژه ها به سالهای بعدی همراه است، اما رشد حجم و ارزش معاملات آذرماه ملک در تهران توانسته است به عنوان موتور محرکی برای این گروه مغفول مانده و افت کرده بدل شود. بنابراین هر چند نمی توان به تحرکات اخیر امید داشت و پایداری آن برای ماه های بعد می تواند تایید کننده تغییر روند معاملات املاک باشد، اما با توجه به افت محسوس قیمتها و شاخصها در صنعت انبوه سازی و رسیدن آنها به کف قیمتی و حتی فراتر از آن، بازار با اندک اخبار مثبتی از این حوزه، به این صنعت روی خوش نشان می دهد. بنابراین در صورت تداوم رشد معاملات می تواند گفت که این گروه به شدت زیر ارزش است و می تواند به عنوان یک گروه کمتر رشد یافته بیش از پیش مورد توجه قرار بگیرد. البته شرایط گروه ساختمانی ها، ونوین را نیز تحت تاثیر قرار داد و این نماد امروز به صف خرید رسید. در گروه داروئی شفاف سازی دتولید نشان دهنده اوضاع نگران کننده داروسازان است. تولید دارو که سود سال جاری را از 953 ریال به 324 ریال کاهش داده است اعلام کرد به نظر می رسد نوسان قیمت سهام شرکت طی روزهای معاملاتی اخیر به علت کمبود شديد نقدينگي در شرکتهاي داروسازي ناشي از عدم وصول به موقع مطالبات از شرکتهاي پخش در راستاي طرح تحول سلامت، اين شرکت را دچار توقف در توليد محصولات و در نتيجه کاهش فروش و در نهايت سود گرديده است. امروز دتولید به دليل نوسان بيش از 20 درصد طي 5 روز متوالي متوقف شد. در خودروسازان آگهی مزایده سهام نیروگستران متعلق به خگستر منتشر گردید و باعث توجه بیشتری به خودروسازان شد. در گروه ارتباطات، اپرداز بر اساس عملکرد 9 ماهه پیش بینی فعلی سال مالی منتهی به 1396/12/29 را 77% پوشش داده است. این مساله با توجه به روند کاهشی درآمد شرکت در سه ماهه سوم نسبت به 3 ماهه دوم عنوان می شود.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید