2017-12-30_133208

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

بازار سهام امروز کار خود را با ریزشی اساسی آغاز نمود تا روند اصلاحی شاخص سهام سریعتر رخ دهد. بنابراین امروز طیفی از سهام به صف فروش رسیدند و اغلب صنایع و گروه ها با معاملاتی منفی مواجه شدند. هر چند با فروکش کردن هیجانات بسیاری از این صفوف فروش جمع آوری گردید، اما تقاضا ناتوان از رشد قیمتها بود. بنابراین به نظر می رسد در بهترین حالت برای فردا معاملاتی متعادل و متمایل به منفی را شاهد باشیم. هر چند بازارها جهانی در بهترین حالت لحظات پایانی معاملاتی سال 2017 را به اتمام رساندند و نرخ ارز آزاد نیز امروز تقویت شد، اما چندین عامل در این اتفاق دخیل بود. فارغ از رشد مطلوب قیمتها طی هفته های اخیر و لزوم یک اصلاح و استراحت، اما علت شدت گرفتن عرضه ها طی روز جاری ناشی از دو عامل مهم بود که یکی از این عوامل از اهمیت به مراتب بالاتری برخوردار بود. بنابراین فارغ از ناآرامی های پراکنده در جمعه گذشته که برخی شدت عرضه های بازار امروز را به آن ربط دادند، به نظر می رسد اجرای دستورالعمل جدید افشای اطلاعات در بورس تهران که با تغییرات اساسی مهم و غیرمترقبه ای همراه بود، به سرمایه گذاران شوک وارد کرده است. در قانون جدید آمده است: "ناشران پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مکلفند گزارش تفسیری مدیریت را همراه با صورت‌های مالی میان دوره ای 3، 6 و 9 ماه و صورت های مالی سالیانه، تهیه و افشا کنند. همچنین شرکت ها باید نظر حسابرس خود را نیز نسبت به گزارش تفسیری مدیریت که همراه با صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای 6 ماهه و سالیانه ارائه کنند. مطابق اصلاحات اعمال شده در این مواد، چنانچه ناشر الزامات دستورالعمل پذیرش را رعایت نکند یا در مواعد تعیین شده در دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات اقدام به افشای اطلاعات نکند یا اینکه عملکرد شرکت طی دو سال مالی گذشته به زیان منجر شده باشد، بورس باید علاوه بر اطلاع به عموم، نماد معاملاتی ناشر را وارد فرایند تعلیق کند. فرایند تعلیق یعنی نماد معاملاتی ناشر با احتیاط مورد معامله قرار می‌گیرد و چنانچه ناشر در مهلت ارایه شده توسط بورس اقدامات اصلاحی را انجام دهد از شمول آن خارج می‌شود؛ در غیر این صورت نماد معاملاتی ناشر تعلیق و وارد فرایند لغو پذیرش می‌شود." بنابراین از صبح امروز با اضافه شدن ستونی تحت عنوان "تحت احتیاط و مشمول فرآیند تعلیق" شرکتها در سامانه "کدال" طی از نگرانی ها و عرضه را در بازار سهام در پی داشت. فعالان بازار معتقدند که اینکه سهام بزرگی همچون فولاد، کگل و حتی شپنا داری مثلث اخطار دار شدند، نشان دهنده دیدگاه 0 و 1 کارشناسان نهاد نظارتی بازار به اجرای این دستورالعمل جدید است. پر واضح است که روش جدید به صورت سیستمی توسط نرم افزار اجرا می شود، اما به اعتقاد فعالان بازار اینکه فولاد مبارکه هنوز گزارش حسابرسی شده 6 ماهه خود را نداده است نمی تواند دلیل قابل قبولی برای اخطار صادر کردن سیستم برای این نماد بنیادی بازار باشد. از طرفی با حذف پیش بینی سود شرکتها امروز P/E بازار سهام در تابلو معاملاتی بورس با افزایش محسوسی مواجه شد به طوری که P/E فولاد به 10 افزایش یافت. این مساله سیگنال مناسبی به سرمایه گذار خرد وارد نکرد، بنابراین بخش مهمی از عرضه ها، خصوصاً توسط سرمایه گذار خرد را به این عامل ارتباط دادند. هر چند حرفه ای های بازار سریعاً متوجه عمق مساله شده و حتی می دانستند که قرار است این اتفاق رخ دهد، اما بی شک این رویه برای سرمایه گذار خرد قابل درک و لمس سریع نبوده و نیست. بی شک حذف پیش بینی سود شرکتها، هر چند فضا را تحلیلی تر خواهد کرد و بازار به سمت P/E های تحلیل حرکت خواهد کرد، اما فعالان بازار معتقدند که با توجه فقر شدید تحلیل در بازار اجرای به یکباره این قانون بازار را با چالش مواجه خواهد کرد که نمونه آن امروز دیده شد. به عنوان مثال فعالان بازار معتقدند که حذف پیش بینی سود باعث می شود تحلیلگر به سطور پایین اطلاعیه سود و زیان مثل سود سپرده بانکی یا زیان تسعیر ارز یا درامدهای متفرقه دسترسی نداشته باشد و این سطور در خیلی از شرکت ها تعیین کننده اند. از طرفی اینکه EPS، مورد محاسبه برای P/E، از EPS سال گذشته استفاده شده است نیز جای بحث فراوان دارد. چرا که در دنیا از میانگین 4 فصل گذشته استفاده می شود که روش صحیح تری است. از طرفی گزارشات ماهانه منتشر شده توسط شرکتها هنوز بسیار مبتدی بوده و از بهای تمام شده و هزینه ها اطلاعاتی به دست نمی دهد تا سرمایه گذار با دقت بیشتری به محاسبه EPS تحلیلی سال جاری – آتی بپردازد. بنابراین بهتر بود تا مشخص شدن تکلیف این قسمت در تابلو معالمات بورس P/E سهام اصلا درج نمی شد تا سرمایه گذار خرد دچار اشتباه نشود. نهایتاً اینگه پر واضح است برای رسیدن به استانداردهای جهانی اعمال چنین اقداماتی لازم و واجب است، اما باید دقت داشت که این روشها به مرور و با مشورت فعالان بازار اجرایی گردد تا شوک کاهشی به بازار وارد نگردد. اما طی روز گذشته بازارهای جهانی با یک رشد نسبتاً مطلوب به کار خود در سال 2017 پایان دادند. قیمت مس در لندن پس از آنکه چین به بزرگترین تولید کننده خود فرمان توقف تولید برای مقابله با آلودگی زمستانی داد به بالاترین سطح در تقریباً چهار سال گذشته صعود کرد. چین به جیانگ زی کاپر فرمان داد برای دست کم یک هفته تولیدش را متوقف کند تا ارزیابی جدیدی در مورد سطوح آلودگی محلی صورت بگیرد. سقوط شاخص دلار به پایین‌ترین سطح ۳ ماهه خود نیز اتفاق مهمی بود که به حمایت از قیمتها کمک کرد. سنگ آهن سال 2017 را با 79 دلار آغاز كرد و طي نوسانات زياد در طول سال در 29 دسامبر با 72.61 به پايان برد. تمایل به خرید در بازار سنگ آهن وارداتی چین کم شد چرا که محموله های خریداری شده در تعطیلات سال نو چینی یا بعد از آن وارد این کشور می شوند از این رو فعلا خواستار ندارند. از طرفی در بنادر چین محموله های ارزان آماده تحویل طرفدار پیدا کرد که بر قیمت نیز اثر منفی گذاشت. از 16 فوریه 2018 بازارهای چین به دلیل تعطیلات سال نو چینی برای 7 روز تعطیل خواهند بود. كلاف گرم در بازار نقدي شرق چين (شانگهاي) با كاهش 20 یوان نسبت به روز گذشته 4280 تا 4300 يوان و در شمال چين (تيانجین) با كاهش 30 یوان نسبت به روز گذشته به 4170 تا 4200 يوان رسيد. شاخص کلاف گرم صادراتی متال بولتن امروز با كاهش 2.87 دلارنسبت به روز قبل به 576.88 دلار FOB رسید. قیمت بیلت در بازار داخلی چین هفته گذشته به دلیل سرمای هوا و تعطیلی چند پروژه ساحتمانی در شمال این کشور پایین آمد. امروز قیمت شمش فولادی با 30 الی 40 تومان کاهش نسبت به آخرین نرخ اعلامی روز پنجشنبه به 2050 تومان در هر کیلو رسید. قرار است به زودی شاخصهای کلیدی PMI چین منتشر گردد که بر بازارها تاثیرگذار است. اما در سایر اتفاقات امروز توریل در ٩ ماهه منتهی به آذر ٩۶، ٨٠ درصد از درآمد پیش بینی شده حاصل از خدمات خود را محقق نمود. گفتنی است در آذر ماه این شرکت ٣۵ میلیارد تومان درآمد معادل ١٢ درصد بودجه شناسایی نمود. توریل در اصلاحیه ای بودجه بر اساس عملکرد ۶ ماهه خود را با ١٧ درصد تعدیل مثبت منتشر ساخت. به این ترتیب توکاریل برای هر سهم خود ٢٠۴ ریال سود پیش بینی نمود. افزایش ۵٨ میلیارد ریالی درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها را می توان عامل اصلی این تعدیل مثبت دانست. گفتنی است این شرکت در ۶ ماهه برای هر سهم ٨٨ ریال سود معادل ۴٣ درصد بودجه محقق نمود. در بانکی ها امروز بازگشایی ونوین و وسینا را پس از مدتها داشتیم. بانک سینا و کارآفرین از آخرین وضعیت بانک گزارشی را ارائه کردند و بازگشایی شدند. همچنین بانک تجارت با انتشار اطلاعیه‌ای در کدال اعلام کرد، مجمع عمومی عادی فوق‌العاده صاحبان سهام این شرکت، ۱۸دی برگزار می‌شود. در معدنی ها گل گهر جمعاً 89 درصد از بودجه فروش نه ماهه را محقق نمود که نسبت به مدت زمان مشابه سال گذشته 87 درصد افزایش درآمد داشته است. افزایش مقداری فروش و رشد نرخ فروش گندله و کنسانتره به جهش فروش در ماه آذر و افزایش میانگین فروش سه ماهه سوم نسبت به دو فصل گذشته منجر شد. در سیمانی ها سیمان لار از جهش سود سنگین خود به دلیل تبدیل وام ارزی به ریالی خبر داده است.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید