15660_Ext

 

تاریخچه:

شرکت سرمایه گذاری صنعت و معدن در مهرماه سال 1362 تحت نام "شرکت لامپ البرز- سهامی خاص" در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید و در خرداد سال 1375 نام شرکت به "شرکت سرمایه گذاری صنعت ومعدن" تغییر نامن یافت. تقاضای پذیرش پذیرش شرکت در سازمان اوراق بهادار تهران در اسفند 76 مورد تایید هیئت پذیرش قرار گرفت و از شهریور ماه سال 1377 اولین معامله بر روی سهام شرکت انجام گردید.

این شرکت در حال حاضر بیش از 90درصد سبد سرمایه گذاری خود را به شرکتهای بورسی و مابقی را به شرکتهای خارج بورسی و اوراق مشارکت اختصاص داده است.

سرمایه شرکت:

در حال حاضر با آخرین تغییرات صورت گرفته (افزایش سرمایه انجام شده اما ثبت نشده) سرمایه شرکت بالغ بر 450میلیارد ریال می باشد.

بنابر رای مجمع عمومی فوق‌العاده اسفند ماه سال 1395، شرکت سرمایه‎گذاری صنعت و معدن افزایش 100 درصدی سرمایه خود را در دستور کار قرار داد که مقرر شد این فرایند طی دو مرحله صورت پذیرد. در مرحله نخست، سرمایه شرکت از 3000 میلیارد ریال به 4500 میلیارد ریال افزایش یافت که 50 درصد آن از محل آورده نقدی تامین شد. با احتساب بخشی از مطالبات حال‌شده سهامدار عمده، حدود 597 میلیون سهم به وسیله حق‌تقدم‌های استفاده‌ شده توسط سهامداران فعلی نیز ایجاد شد که در روزهای اولیه بازگشایی آن، افزایش قیمت قابل‌توجهی داشت. در حال حاضر نیز حدود 152 میلیون سهم که در واقع کمتر از 20 درصد آن است، مربوط به حق تقدم‌های استفاده‌نشده می‌باشد و تا پایان مهلت مقرر تبدیل به سهام خواهد شد. بدیهی است مرحله دوم افزایش سرمایه به میزان 50 درصد با توجه به شرایط بازار صورت خواهد گرفت که بخش عمده آن از محل سود انباشته خواهد بود. نمودار زیر روند افزایش سرمایه شرکت را در سالیان گذشته نشان میدهد.

clip_image001

بانک صنعت و معدن با در دست داشتن بیش از 50 درصد سهام شرکت بطور مستقیم سهامدار عمده شرکت می باشد. این درحالیست که بطور مستقیم و غیرمستقیم بیش از 70 درصد شرکت را در اختیار دارد. نمودار زیر سهامداران شرکت و درصد مالکیت هر یک را نشان میدهد.

clip_image003

روند سودآوری شرکت:

جدول زیر روند سود خالص شرکت طی سالهای 90 تا سال مالی منتهی به 95 را نشان میدهد. همانطور که مشاهده می شود طی سه سال منتهی به 92 سودآوری شرکت با رشد همراه بوده است. این در حالیست که در سال های بعد بدلیل وضعیت اقتصادی حاکم بر کل اقتصاد کشور، شرکتهای بورسی نیز تحت تاثیر قرار گرفته و منجر به کاهش سودآوری شرکت طی سالهای اخیر شده است.

clip_image005

نکته ای که همیشه در شرکت های سرمایه گذاری تمرکز بیشتری روی آن است، درصد سود تقسیمی میباشد. بررسی ها نشان میدهد طی شش سال گذشته بطور میانگین شرکت بیش از 50درصد سود خود را تقسیم کرده است. جدول زیر درصد تقسیم سود پرداختی به سهامداران را در طی سالهای گذشته نشان میدهد.

سال

درصد سود تقسیمی

سال90

52%

سال91

55%

سال92

38%

سال93

41%

سال94

55%

سال95

62%

این شرکت طی سال‎های اخیر و با توجه به رشد سهام‎های بنیادی اقدام به اصلاح پرتفوی و ایجاد تنوع بیشتر در آن کرده است. در این راستا افزایش سرمایه‎گذاری بر روی صنایع کالا محور تا قریب به 30درصد ارزش پرتفوی، صنعت رایانه و سایر شرکت‎هایی با ارزش بنیادین صورت گرفته تا علاوه بر ایجاد تنوع بیشتر، نقدشوندگی و ارزش شرکت را نیز با رشد همراه سازند. همچنین لزوم افزایش کارایی در عملیات پرتفوی‌گردانی موجب حرکت وصنعت به سمت استفاده از ابزارهای نوین شده است. شرکت سرمایه‌گذاری صنعت و معدن با انجام مطالعات گسترده بازار در حوزه کسب و کار فین‌تک‌، تلاش کرده است تا زیر ساخت‌های لازم را به‌منظور انجام معاملات الگوریتمی در حوزه اوراق فرآهم آورد. همچنین در این حوزه به جهت هم افزایی و افزایش بهره‌وری، همکاری‎هایی به صورت مشارکت در حال انجام است. همچنین مشارکت‎هایی در حوزه بین المللی به­صورت مستقیم و یا در قالب سوآپ سهم جهت جذب سرمایه‎گذاران خارجی نیز در دست بررسی است.

پرتفوی شرکت:

طبق آخرین تغییرات، پرتفوی شرکت بیش از 140 شرکت بورسی و غیربورسی را در خود جای داده است. همانطور که در قسمت قبل نیز بیان شد، بیشترین درصد سبد شرکت مربوط به شرکتهای بورسی می باشد. در این میان صنایع واسطه گری مالی، موادو محصولات شیمیایی و محصولات کانی غیرفلزی سه صنعت اول پرتفوی شرکت می باشند. نمودار زیر سهم هر یک از صنایع مذکور در سبد کلی شرکت ا نشان میدهد.

clip_image007

جدول زیر تمام شرکتهای بورسی موجود در سبد شرکت و ارزش بازار آنها رامشاهده می کنید:

نماد شرکت

تعداد سهام وصنعت

ارزش کل بازار سهام

غگل

71,257,878

1,160,007

شکلر

208,193,766

771,150

شیران

178,921,806

663,442

واتی

266,433,123

617,326

خودرو

166,162,511

462,596

ولصنم

288,910,380

404,475

وخارزم

182,176,417

169,242

سفارس

141,894,212

167,009

اخابر

61,120,714

138,866

شنفت

26,397,897

119,530

کپارس

20,914,363

114,715

رمپنا

13,700,000

106,449

زاگرس

3,287,648

95,618

فارس

17,648,190

83,299

وپاسار

81,540,000

81,458

ومعادن

45,724,999

76,315

جم

8,258,326

73,524

آریان

96,867,318

72,166

بورس

18,749,998

69,394

فولاد

25,051,440

68,441

شخارک

3,944,391

68,179

وبشهر

45,299,066

63,237

شاراک

24,202,538

59,901

بپاس

25,170,178

56,406

رکیش

17,901,172

55,941

لکما

79,618,436

55,653

تایرا

18,100,000

49,847

وبملت

41,580,957

41,623

چکاپا

11,230,000

41,506

وغدیر

34,587,500

41,125

شپنا

8,429,744

36,054

کگل

11,998,616

34,820

بمپنا

2,162,811

31,863

مارون

835,219

29,770

ولساپا

26,805,007

29,486

وبانک

14,874,623

29,244

حکشتی

7,194,465

28,835

مبین

6,624,085

27,470

خساپا

26,100,000

27,014

پرداخت

1,500,730

26,820

فملی

12,642,857

26,133

تاپیکو

18,911,981

24,264

دجابر

3,552,742

21,103

وبصادر

20,891,992

20,996

شصفها

3,132,331

18,719

دلر

4,200,000

18,106

دجابرح

3,552,742

17,764

وانصار

7,875,000

16,246

فخوز

3,561,624

15,675

وامید

7,204,901

13,769

در پرتفوی غیر بورسی شرکت شرکت ایران و فرانسه بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است. در این میان بدلیل سهم اندک زیر 7درصدی پرتفوی غیربورسی شرکت، برای محاسبه ارزش خالص دارایی های وصنعت از بهای تمام شده آنها استفاده شده است.

ارزش خالص دارایی های شرکت

در حال حاضر خالص ارزش دارایی‌های شرکت (با احتساب قیمت تمام شده برای ارزش شرکتهای غیر بورسی)، به ازای هر سهم بیش از 185 تومان بوده که در شرایط فعلی، نسبت قیمت به NAV هر سهم حدود 56 درصد است. از این رو می‎توان گفت بعلت فاصله قابل‌توجه ارزش ذاتی (محاسبه‌شده با NAV) و ارزش بازار سهام، این شرکت در بین شرکت‎های هم‎گروه یکی از جذاب‌ترین فرصت‎ها برای سرمایه‌گذاری به‌شمار می رود. از سوی دیگر بر اساس آخرین صورت مالی ارائه شده در سامانه کدال، سود انباشته شرکت حدود 2396 میلیارد ریال است که با احتساب سرمایه جدید، حدود 532 ریال به ازای هرسهم محاسبه می‌شود. قابل ذکر است که در همین شرایط، مبلغی به‌عنوان ذخیره‌ کاهش ارزش دارایی‌های شرکت لحاظ شده که در صورت ادامه روند مثبت بازار و به تبع آن افزایش ارزش بازار پرتفوی شرکت، پتانسیل بالقوه دیگری برای سهامداران است که باید به آن نیز توجه شود.

البته برنامه‌های آتی از جمله افزایش سرمایه، اصلاح و به‌روزرسانی پرتفوی و همچنین استفاده از شیوه‌های نوین معاملاتی، زیرساخت‌های سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی با توجه به اقدامات کارشناسان شرکت در دست طراحی و اجرا است که بدیهی است اثرات آن در خالص ارزش دارایی‌های شرکت موثر خواهد بود.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید