36_orig

معرفی شرکت:

شرکت در ابتدا با نام پتروشیمی اوره و آمونیاک غدیر در سال 1383 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس و به ثبت رسید و در سال 1383 نام شرکت به پتروشیمی پردیس تغییر یافته و در سال 90 نزد سازمان بورس و اوراق بهادار پذیرفته شد.

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر، 6.000.000 میلیون ریال است. ترکیب سهامداری شرکت به شرح زیر است:

image

ظرفیت تولید:

پتروشیمی پردیس به تولید دو محصول اوره و آمونیاک می­پردازد. در سال مالی جاری، فروش اوره تولیدی این شرکت حدود 28% به صورت داخلی و ما بقی صادراتی بوده و فروش آمونیاک به طور کامل صادراتی است. فروش صادراتی بر حسب قیمت جهانی محصولات صورت می­گیرد اما فروش داخلی اوره بر اساس تعرفه تعیین شده دولتی با نرخی ثابت و پایین­تر از قیمت جهانی صورت می­گیرد چرا که اوره داخلی برای مصارف کشاورزی بوده و دولت برای حمایت از تولیدات کشاورزی، نرخ پایین­تری تعیین می­کند.

image

بهره برداری از تولید آمونیاک فاز 3 در ابتدای آبان ماه سال جاری و تولید اوره آن در اواخر آبان با ظرفیت تقریباً 1 میلیون تن اوره صورت گرفته است.

مفروضات کارشناسی:

باتوجه به اینکه احتمال یکسان سازی نرخ ارز در سال 97 افزایش یافته است لذا کارشناسی 97 در دو سناریو مورد بررسی قرار گرفته است.

مفروضات کارشناسی سال مالی 1397

· سناریوی اول: با فرض عدم یکسان سازی نرخ ارز در سال مالی 97

· سناریوی دوم: با فرض یکسان سازی نرخ ارز در نیمه دوم سال مالی 97

مفروضات کارشناسی سال مالی 1398

· پیش بینی نرخ سود با فرض یکسان سازی نرخ ارز صورت گرفته است.

کلیه مفروضات کارشناسی پیش بینی و واقعی سالهای قبل در مورد سایر متغیرهای تحلیل در جدول زیر مشاهده می­شود:

image

تولید و فروش:

با توجه به بهره­برداری از فاز 3، ظرفیت اسمی تولید اوره پتروشیمی پردیس به بیش از 3 میلیون تن خواهد رسید. در برآورد کارشناسی بنا به اظهارات شرکت در جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه در آبان ماه 96، شرکت توانایی تولید حدود 700 هزار تن اوره در فاز سوم که معادل 79 درصد از ظرفیت اسمی را در سال مالی جاری دارد که این نسبت در پیش بینی کارشناسی لحاظ شده است، در حالی که در بودجه شرکت این نسبت 56 درصد است. لازم به ذکر است که تولید اوره و آمونیاک فاز 3، در طی آبان ماه سال 1396 آغاز گردیده است. انتظار می­رود که تولید این فاز در سال مالی بعد در حدود 95% ظرفیت اسمی صورت گیرد.

image

 

image

image

image

بهای تمام شده:

image

 

بیش از 60 درصد بهای تمام شده­ی فروش را هزینه مواد مستقیم تشکیل می­دهد که قسمت عمده آن گاز طبیعی است. پتروشیمی پردیس گاز طبیعی را از پتروشیمی مبین دریافت میکند، که تقریبا 70% از آن به عنوان خوراک و 30% از آن به عنوان سوخت استفاده می­شود. نرخ گاز طبیعی باتوجه به فرمول زیر تعیین می­شود که در حال حاضر معادل 10 سنت است:

قیمت گاز طبیعی= (0.5* معدل وزنی قیمت داخلی، صادراتی و وارداتی) +( 0.5*قیمت گاز طبیعی که در بازار تعیین شده است)

به علاوه پتروشیمی مبین به ازای هر مترمکعب گاز انتقالی ، 89 ریال بابت حق انتفاع و 120 ریال بابت عوارض تقلیل فشار گاز، از پتروشیمی پردیس می­گیرد.

مواد مصرفی:

image

 

 

سربار ساخت:

 

image

سود و زیان:

صورت سود و زیان با توجه به مفروضات بالا به قرار زیر است:

image

برمبنای مفروضات گفته شده برآورد کارشناسی برای سود هر سهم در سال مالی 1397 در صورتی که یکسان سازی ارز صورت نگیرد 1.271 ریال، و با فرض یکسان سای نرخ ارز معادل 1.397 ریال و سود هر سهم سال 1398، معادل 1.889 ریال است.

چند نکته:

نکاتی که در مورد پتروشیمی پردیس باید مورد توجه قرار گیرد عبارتند از:

· در فاز سوم پتروشیمی پردیس، سرویس جانبی آب و بخار برای این فاز در حال بهره برداری است و بهای یوتیلیتی­های مذکور از این بخش برای شرکت حدوداً معادل 60% بهای یوتیلیتی دریافتی از مبین درمی­آید و همچنین ریسک های مربوط به دریافت این مواد از مبین نیز وجود نخواهد داشت.

· درفاز سوم ضریب تبدیل گاز به اوره تفاوتی با فاز اول و دوم نخواهد داشت اما انتظار می­رود که صرفه جویی در مصرف سوخت وجود داشته باشد.

· با بهره برداری از فاز سوم، دولت در نظر دارد سهم فروش اوره کشاورزی شپدیس را افزایش داده که به گفته شرکت حدود 100 تا 150 هزار تن است که در برآورد کارشناسی برای رعایت احتیاط حدود 200 هزار تن درنظر گرفته شده است.

شرکت در حال مذاکره برای عرضه اوره کشاورزی در بورس کالا و پرداخت سوبسید از طرف دولت به کشاورزان برای جبران تفاوت قیمت حمایتی و آزاد است.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید