گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

در جریان دادوستدهای امروز بازار سرمایه تعداد 428 میلیون سهم و حق‌تقدم به ارزش 111 میلیارد تومان در 27 هزار نوبت مورد دادوستد قرار گرفت و شاخص بورس با افت 83 واحدی تا ارتفاع 78 هزار و 652 واحدی سقوط کرد. بیشترین تاثیر منفی بر حرکت دماسنج بازار سهام در روزجاری به نام نمادهای وبملت، شبندر و رمپنا شد و در مقابل نمادهای معاملاتی کروی، خودرو و رانفور با رشد خود مانع افت بیشتر شاخص شدند….

پس از تعطیلات دو روزه آخر هفته، بازار سرمایه یک روز رکودی دیگر را پشت سر گذاشت. اگر چه بازار امروز کار خود را با خبر مهم تمدید تعلیق محدودیتهای مالی FATF آغاز نمود اما هنوز هم بازار با فروشندانی مواجه است. بخصوص امروز فشار فروش سنگینی را در نماد بانک ملت شاهد بودیم که شاخص کل را نیز تحت تاثیر منفی قرار داده بود. تمدید تعلیق محدودیتها از آن جهت مهم بود که بنا بر شواهد برخی کشورها نظیر آمریکا و اسرائیل لابی سنگینی را برای عدم تمدید تعلیق بکار برده بودند. اما با توجه به مشکلات عدیده ای که بر سر نظام بانکی وجود دارد همچنان شاهد فشار سنگینی بر بانکها به جهت حفظ نقدینگی هستیم. مسلماً این اتفاق با تداوم پرداخت سودهای بالا میسر گشته است و به مرور خود را در صورتهای مالی بانکها نشان می دهد. هفته گذشته بانک ملت سرانجام صورتهای 95 خود را منتشر کرد. این بانک با تعدیل منفی 22 درصدی، سال 95 را با 80 ریال سود به پایان رساند. اگر چه برخی از تحلیلگران با توجه به شرایط بانکها، زیانده نشدن بانک را خوش یمن ارزیابی کردند، اما جزییات گزارش نشان می دهد که احتمال تایید آن توسط حسابرس کم می باشد. تعدیلات سنواتی هزينه اكچوري، هزينه مطالبات مشكوك الوصول و مالیات که جمع مبالغ آنها بالغ بر 1800 میلیارد تومان خواهد بود، باعث شده است تا بانک به زیان نرسد. از طرفی با توجه به نقش اساسی درآمد وجه التزام در سودسازی این بانک در سال گذشته، کیفیت سود فعلی نیز کم می باشد. بنابراین مجموع شرایط فوق باعث شد امروز نماد به مرز صف فروش برسد تا بار دیگر تلنگر مشکلات بانکها طنین انداز گردد. فعالان بازار معتقدند که به نظر می رسد هر چه از بازگشایی سایر بانکها بسته نظیر صادرات می گذرد، شرایط بازگشایی نیز سخت تر خواهد بود، چرا که روند افزایش هزینه ها و رقابت بر سر پرداخت هر چه بالاتر سود سپرده ها و تداوم انجماد دارائیها به دلیل رکود صنعت ساختمان چشم انداز روشن تری را پیش روی بهبود عملیات بانکها نشان نمی دهد. در این شرایط بازار سرمایه تنها به عوامل خارجی به عنوان مثال جهش بازارهای جهانی، جهت بهبود چشم دوخته است. اما این عوامل نیز آنچنان قدرتمند نیستند. به عنوان در شرایطی که نرخ های جهانی سرب و روی و تا حدودی سایر کومودیتی رشدی بود، اما قیمت نفت بار دیگر کاهش یافت. پر واضح است که در شرایط فعلی تنها چیزی که می تواند کلیت بازار را با رشد مواجه کند رشد نرخ ارز و یا رشد قیمت نفت می باشد. به نظر می رسد شروع رشد نرخ ارز را به کندی شاهد باشیم. اما هیچگونه چشم اندازی نسبت به افزایش قیمت نفت وجود ندارد و این طلای سیاه همچنان تحت فشار مازاد عرضه قرار دارد. در حقیقت نفت پنجمین هفته متوالی کاهش خود بعد از تصمیم اوپک و سایر تولید کنندگان برای تمدید توافق کاهش تولید را پشت سر گذاشت. موسسه بیکر هاگز اعلام کرد که شرکت های آمریکایی در این هفته 11 سکوی حفاری نفتی دیگر را افزوده اند، که بیشترین افزایش در طی 3 هفته اخیر بوده است. تحلیلگران نفتی معتقدند که: "افزایش تعداد سکوها در این هفته نشان دهنده تصمیمات اتخاذ شده چند ماه قبل یعنی زمانی است که قیمت ها بالاتر بود." آنها انتظار دارند که قیمت های پایین نفت موجب کاهش تعداد سکوها در برخی از هفته های یک یا دو ماه آینده شود. اما برخلاف نفت رشد خوبی را در مس و روی شاهد بودیم. سنگ آهن نیز بسیار جزئی رشد کرد و قیمتهای شمش فولاد، متانول و اوره جهانی نسبت به هفته قبل تغییر چندانی نداشت. رشد قیمت روی تحت تاثیر کاشه مجدد در ذخایر روی جهانی اتفاق افتاد. از طرفی گمانه ها نسبت به شروع نوعی اعتصابات جدید در معادن تولید مس در جهان باعث شد تا قیمت مس نیز به همراه روی تقویت گردد. اگر چشم انداز محدود افزایش بیشتر نرخ بهره در آمریکا نیز همچنان باقی بماند می تواند امید داشت این فلزات سال جاری میلادی خوبی را داشته باشند. رئیس فدرال رزرو شعبه شنت لوئیس گفت: "تا زمانی که نرخ تورم در آمریکا به وضوح به 2 درصد هدف گذاری شده برسد، فدرال رزرو باید از هرگونه افزایش بیشتر نرخ بهره خودداری کند." به نظر می رسد کاهش قیمت نفت برنامه ریزهای تورمی آمریکا را با خللی جدی مواجه کرده است. اما این رویه امروز باعث شد تا نمادهای مرتبط با سرب و روی کار خود با صف خرید و افزایش تقاضا شروع نمایند، به طوریکه نمادهای فاسمین، کبافق، زنگان، فسرب، فرآور، کاما و کیمیا صف خرید شدند. در این گروه امروز فزرین جهت تعدیل 22 درصدی بسته شد. در گروه فلزات رشد قیمت مس فباهنر را نیز تحت تاثیر قرار داد. البته فباهنر اخیراً اصلاح مناسبی را تجربه کرده بود که مورد توجه اهالی بازار قرار گرفت. ارفع نیز بار دیگر بلوک خود را آگهی کرد، اما برخلاف انتشار آگهی بلوک قبلی قیمت را کاهش داد و این بار مورد توجه اهالی بازار قرار گرفت و رشد کرد. ارفع نیز اخیراً با اصلاح خوبی مواجه شده بود. در گروه خودروئی که امروز معاملات بهتری را پشت سر می گذاشتند امروز ایران خودرو اطلاعیه فروش 16% از بلوک خگستر توسط ایران خودرو در قیمت 6670 ریال را منتشر کرد و باعث تشکیل صف خرید در خگستر گردید. در گروه بیمه ای همچون بانکی شاهد اعمال نظات بیمه مرکزی و تغییر و تحولاتی هستیم. در آستانه برگزاری مجامع سالانه برخی شرکت های بورسی دارای سال مالی اسفند 95 در ماه جاری، دو شرکت بیمه ملت و پارسیان ، انتشار صورت‌های مالی جدید را منوط به تائید ذخایر فنی توسط بیمه مرکزی کردند. احتمال دارد در روزهای آینده نیز دیگر شرکت های بیمه آماده برگزاری مجمع در ماه جاری، چنین توضیحاتی دهند. هادی اویار حسین مدیرعامل بیمه پارسیان با اشاره به مفاده ماده 58 بیمه اجباری خسارت وارده به شخص ثالث دراثر حوادث ناشی از وسایل نقلیه، اعلام کرد: "بیمه مرکزی مکلف شد از کفایت ذخایر شرکت های بیمه جهت ایفای تعهدات آتی اطمینان حاصل کند. لذا اخذ تاییدیه ذخایر از بیمه مرکزی جمهوری اسلامی ایران در دست اقدام بوده که به محض دریافت تاییدیه مزبور صورت مالی 30 اسفند 95 در سامانه اطلاع رسانی ناشران منتشر خواهد شد." همچنین علیرضا ابراهیم پور مدیرعامل بیمه ملت نیز اعلام کرد: "مطابق با دستورالعمل بیمه مرکزی مقرر شده است شرکت های بیمه قبل از انتشار صورت های مالی حسابرسی نشده نسبت به اخذ تایید کفایت ذخایر فنی از بیمه مرکزی اقدام کنند. لذا صورت های مالی منتهی به اسفند 95 این شرکت بلافاصله پس از اخذ تاییدیه مذکور منتشر می شود." در گروه پتروشیمی گزارش ماهانه شخارک منتشر شد. این گزارش نشان دهنده کاهش قیمت متانول جهانی و اثرات آن بر فروش شرکت است. بغیر از متانول سایر محصولات اما کاهش خاصی نداشتند. در گروه حمل و نقل حتاید براساس عملکرد 12 ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به 1395/12/30 را 97% پوشش داده است. عملیات حتاید در 3 ماهه پایانی سال ضعیف و عامل این تعدیل منفی اندک بوده است. در گروه رایانه امروز آپ نیز با افزایش تقاضا مواجه شد. گزارش تولید و فروش خرداد ماه شرکت روند خطی فروش را به خوبی نشان می دهد. در این گروه مرقام نیز به دلیل تعدیل منفی 18 درصدی بسته شد. کاهش در پيش بيني فروش و بهاي تمام شده کالاي فروش رفته دستگاه هاي خودپرداز و ساير تجهيزات و افزايش در پيش بيني درآمد و بهاي تمام شده خدمات پشتيباني عنوان شده است. مرقام همچنین 26 ریال زیان در 6 ماهه منتهی به 1396/06/31 محقق کرده است. در سایر گروه ها سمگا برنده کاروانسرای وکیل کرمان شد و قرار داد مرمت، احیا و بهره برداری گراند هتل قزوین را منعقد کرد. شرکت به عدم تاثیر بر سود سال 1396 اشاره کرد. نهایتاً اینکه عرضه اولیه وپسا به دلیل ابهامات در صورتهای مالی لغو و به زمان دیگری موکول گردید.

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

در جریان دادوستدهای امروز بازار سرمایه تعداد 963 میلیون سهم و حق‌تقدم به ارزش 202 میلیارد تومان در 31 هزار نوبت مورد دادوستد قرار گرفت و شاخص بورس با افت 131 واحدی تا ارتفاع 78 هزار و 736 واحدی قرار گرفت. بیشترین تاثیر منفی بر حرکت دماسنج بازار سهام در روزجاری به نام نمادهای شپنا، وغدیر و وبملت شد و در مقابل نمادهای معاملاتی شبهرن، وخاور و جم با رشد خود مانع افت بیشتر شاخص شدند….

در ادامه روند رکودی بازار سرمایه امروز نیز بار دیگر شاخص افت کرد. این روزها روند کاهشی شاخص کل بسیار کند است که بخشی از آن به کد به کد و حمایت حقوقی ها از سهام زیر مجموعه خود باز می گردد که البته فعالان بازار از آن به عنوان بلوک یاد می کنند. امروز نیز همانند روز گذشته بازار سعی داشت که بهتر عمل کند، اما در ادامه نتوانست و منفی گشت. ریزش شب گذشته قیمت نفت و انتظارات کاهشی از آن باعث شد تا امروز سهام مرتبط باز هم با فشار عرضه مواجه گردند. تحلیلگران تکنیکال معتقدند که حمایت شاخص کل در سطوح حمایتی کوچکی که در سطوح فعلی 78700 داشت احتمالاً پایدار نبوده و احتمالاً به سمت حمایت بعدی در سطوح 77000 واحدی حرکت خواهد کرد که از قضا بسیار قوی می باشد. درباره ریزش قیمت نفت رویترز نوشت در حالی که سرمایه گذاران تبعیت قوی اوپک و غیر اوپکی ها از توافق کاهش تولید را چندان مهم و تاثیرگذار نمی بینند، قیمت نفت امروز کاهش یافت و به نزدیکی پایین ترین رقم های چند ماه گذشته رسید. عدم واکنش مثبت قیمت های نفت نشان می دهد که فعالان بازار متقاعد نشده اند که تلاش های اوپک به تقویت قابل توجه قیمت ها در کوتاه مدت کمک خواهد کرد، زیرا عرضه نفت شیل آمریکا همچنان در حال افزایش است. این در حالی است که میزان تبعیت اوپک و دیگر تولید کنندگان از توافق کاهش تولید در ماه می به بالاترین رقم خود در طی 6 ماهه اجرای توافق رسیده است. این عامل باعث شد تا خبر تعلیق رای گیری مجلس نمایندگان آمریکا در خصوص تحریم های ایران و روسیه که بنا به دلایل قانونی به تعویق افتاده بود عملاً اثرگذاری خاصی در بازار نداشت. شاید بازار انتظار دارد که بار دیگر این قانون پس از اصلاح به رای گیری گذاشته و تصویب شود. منطقه نیز همچنان پر چالش است و با ولیعهدی محمد بن سلمان در عربستان و کناره گیری احتمالی ملک سلمان احتمالاً این کشور بار دیگر با حواشی مواجه گردد. تحلیلگران سیاسی معتقدند که روند تحولات سیاسی و امنیتی در منطقه رو به تنش و تشدید خواهد رفت. چرا که بن سلمان نماینده جناح فکری متهور و جسور سعودی است و یحتمل تنش در روابط عربستان و ایران به بالاترین میزان خود خواهد رسید. امروز اما به جز نفت نرخ های سایر کومودیتی از ثبات برخوردار بود. در شرایط رکودی فعلی بازار سهام شاهد یک عرضه اولیه است تا قفل عرضه ها پس از مدتها شکسته شود. علیرغم همه ابهاماتی که برخی تحلیلگران به دلیل نوسانات سود و سرمایه به این شرکت وارد کرده اند، این عرضه در زمره عرضه های اولیه با اندازه کوچک از لحاظ نقدینگی مورد نیاز قرار می گیرد همچنین نخستین عرضه اولیه بازار به شمار می‌رود که دارای بازارگردان است. بنابراین انتظار می رود فعالان بازار از آن استقبال نمایند. اما در سایر اتفاقات بازار در گروه خودوئی امروز ختور توانست بودجه خود را با 5% تعدیل مثبت در سال 95 محقق کند. ختور همواره یک قطعه ساز بنیادی در خودروسازان بوده است که روند خطی سوددهی خود را حفظ کرده است. این بار نیز مستثنا نبود، اما جزییات گزارش نشان می دهد که از لحاظ عملیاتی در 3 ماهه چهارم چندان موفق نبوده است و با سود غیرعملیاتی بودجه را محقق کرده و تعدیل زده است. در گروه فلزات اساسی، فولای طی یک اطلاعیه شفاف سازی عنوان کرد که سهامداران عمده سابق شرکت به طور کامل خارج شده اند. اخیراً این نماد با توجه به شایعاتی در خصوص ورود برخی کدهای خاص به ترکیب سهامداری با نوسانات زیادی روبرو شده بود. محدوده 220 نقش حمایتی مهمی در این سهم دارد. با توجه به شناوری بالا و مشخص نبودن سهامدار عمده، سهم در انتظار جلسه هیئت مدیره می باشد. در این گروه فزرین بودجه 95 را معادل 122% پوشش داد. روند رو به رشد و ثبات نرخ های جهانی روی بار دیگر گروه سرب و روی را مورد توجه اهالی بازار قرار داده است. در مجمع کروی 150 ریال تقسیم گردید. شرکت هلدینگ معادن روی در سال۹۴، زیان ۲/۸ میلیارد تومان داشت و در سال ۹۵ به سود ۱۲۱/۸ میلیارد تومانی دست یافت. در این مجمع عنوان شد که احداث کارخانه ۱۰۰ هزار تنی در منطقه انگوران و در مجاورت کارخانه های کالسیمین و فرآوری مواد معدنی که موافقت نهایی وزارت صنعت ومعدن آن اخذ شده است، نهایی شده است. در گروه داروئی وپخش سیاست تقسیم سود خود را از 1680 ریال به 1450 ریال کاهش داد و با افت قیمتی مواجه شد. امروز در مجمع والبر 67 تومان تقسیم شد و خبر از احتمال افزایش سرمایه و فروش زمین داده شد. در گروه کانی غیرفلزی امروز نماد پر حاشیه شلیا با صف فروش سنگینی مواجه گردید و در این محدوده با حجم بالایی مواجه شد و نهایتاً این صف فروش جمع آوری گردید. هر چند بازیگران اصلی امروز این سهم حقیقی ها بودند اما گفته می شود حقوقی فروشنده شلیا شرکت صندوق ضمانت صادرات بوده است که سهام وثیقه رو اجباراً امروز فروخته است. امروز کماسه نیز به صف خرید رسید. تغییرات سهامداران عمده در این نماد نیز دیده می شود. روز گذشته نماد خبر از فروش دارائی و تعدیل احتمالی ناشی از آن داد. در گروه شیمیایی در مجمع نفت پاسارگاد افزایش سرمایه 300 درصدی این شرکت از محل مطالبات و آورده تصویب شد. شرکت در عملکرد 3 ماهه توانسته است به 90% فروش پیش بینی شده شرکت دست یابد. مارون در گزارش صورتهای مالی 95 با 11% کاهش نسبت به دوره مشابه سال گذشته روبرو شد. در این گروه ساینا با عرضه های سنگین حقوقی روز قبل امروز رمقی برای بالا رفتن نداشت. امروز نماد بازار پایه ای فالوم مورد توجه اهالی بازار قرار گرفت. به نظر می رسد معاملات سهم پس از پایان یافتن عرضه های سهامدار خاص شرکت جالب باشد. در سایر نمادها فاما افزایش سرمایه 140 درصدی را رونمایی کرد. این افزایش سرمایه از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی، سود انباشته به منظور اجراي طرح نوسازي ماشين آلات و تاسيسات و اصلاح ساختار مالي می باشد.

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

در جریان دادوستدهای امروز بازار سرمایه تعداد 403 میلیون سهم و حق‌تقدم به ارزش 100 میلیارد تومان در 30 هزار نوبت مورد دادوستد قرار گرفت و شاخص بورس با رشد 8 واحدی در ارتفاع 78 هزار و 867 واحد قرار گرفت. بیشترین تاثیر مثبت بر رشد دماسنج بازار سهام در روزجاری به نام نمادهای مبین، همراه و کگل شد و در مقابل نمادهای معاملاتی حکشتی، تاپیکو و شبندر با افت خود مانع افزایش بیشتر شاخص شدند....

در ادامه روند رکودی بازار سرمایه امروز نیز بازار با حجم و رشدی حداقلی مواجه شد. این روزها رشد محدود قیمت ارز و انتظارات نسبت به افزایش آن و از طرفی بهبود قیمتهای جهانی به عاملی برای توقف ریزش بازار بدل گشته است. همچنین برخورد شاخص ها و قیمتها به محدوده های حمایتی نیز در تقویت نسبی تقاضا نقش داشت، اما هنوز نشانه های برگشت قوی وجود ندارد. با توجه به گره خوردن بازار پول به بازار سرمایه تحولات این بازار از اهمیت به سزایی برخوردار است. در حوزه بازار پول به نظر می رسد با تکذیبیه های مقامات پولی و مالی بانک مرکزی تا حدودی بحران فروکش کرده باشد، اما واقعیت وجود بحران بر هیچ شخصی پوشیده نیست و اقدام عاجل را می طلبد. بارها توضیح داده شد که در شرایط فعلی بالا بودن نرخ سود بانکی به رقیب قدرتمندی برای بازار سهام تبدیل شده است و از طرفی باعث بالا رفتن نرخ تامین مالی شرکتها شده که بر سودآوری شرکتها نیز تاثیر منفی برجا گذاشته است. از طرفی این سودهای بالا به دلیل اینکه در محیط واقعی اقتصاد تولید نشده موجب افزایش افسار گسیخته نقدینگی گردیده است که این نقدینگی هر لحظه مستعد ایجاد یک بحران است. به اعتقاد اقتصاددانان کاهش محسوس تورم عمدتاً به دلیل کاهش شدید سرعت گردش پول در اقتصاد رخ داده است. بنابراین تنها تداوم رشد اقتصادی و تولید خواهد بود که می تواند از وقوع بحران های تورمی بعدی جلوگیری کند و نقدینگی را به خدمت بگیرد. این مهم نیز جز با تداوم و بهبود برجام میسر نیست. برجامی که این روزها با حاشیه هایی مواجه شده است. با عنایت به همین موارد کلان است که بازار بسیار محتاط شده است و خریداران عقب نشسته اند. اما در همین شرایط نیز هستند شرکتهایی که توانسته اند از همین برجام نصفه و نیمه به نحو احسن استفاده کنند و با بهبود عملیات مواجه گردند. بعد از خودروسازان شاید شرکتهای فلزی را بتوان نام برد که پس از 1 سال و نیم از وقوع برجام در حال عرض اندام هستند. پس از گزارش فراتر از انتظار فولاد که روز گذشته منتشر شد امروز فملی نیز خوش درخشید. فملی براساس عملکرد 12 ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به 1395/12/30 را 118% پوشش داده است. این تعدیل عمدتاً ناشی از بهبود عملیات شرکت در 3 ماهه پایانی سال می باشد. کاهش هزینه های اداری نیز تا حدودی موثر بوده است. البته هزینه های مالی رشد اندکی را نشان می دهد و درآمدهای عملیاتی نیز مطلوب نبود. اما نهایتاً این تعدیل رقم خورده است. رشد قیمتهای جهانی به همراه رشد نرخ ارز باعث افزایش فروش گردیده است. اما فملی نیز همانند فولاد یک شرکت بزرگی است که شاید آنچنان برای سهامداران حقیقی و خرد جذابیت نداشته باشد و حرکت آن نیازمند نقدینگی بالایی می باشد. اما این روزها قیمتهای جهانی روی و مس نیز بار دیگر در حال تقویت شدن است. تداوم آن می تواند سود 205 ریال فملی را که از قضا محافظه کارانه نیز می باشد با تعدیل روبرو کند. اخیراً کاهش موجودی ها، برخی اعتصابات در معادن و نهایتاً امیدواری سرمایه گذاران به توسعه زیرساخت در چین و آمریکا نقشی اساسی در رشد این فلز ایفا کرده بود. امروز همچنین تداوم رشد فلز روی به همراه انتظارات بازار نسبت به رشد نرخ ارز نیز باعث شد تا بار دیگر سهام سرب و روی کاران مورد توجه اهالی بازار قرار بگیرد و کیمیا و فسرب به صف خرید رسیدند. اما گروه سنگ آهنی نیز امروز معاملاتی مثبت را نشان دادند. در بازار فولاد چین خریداران سنگ آهن مطمئن شده اند که رونق بازار فولاد مدتی ادامه دارد از این رو تقاضای سنگ آهن بهتر شده و قیمت آن بالا رفته است. در گروه زغال سنگ نیز کطبس با توجه به رسیدن به سطوح حمایتی مورد توجه چارتیست ها و سرمایه گذاران قرار گرفت و به صف خرید رسید. در فلزی ها ذوب نیز در پایان سال 221 ریال زیان محقق کرد که نسبت به سال گذشته زیان 35 درصد کمتر شده است. هزینه های مالی بالا به همراه افزایش بهای تمام شده ناشی از افزایش نرخ مواد اولیه از دلایل عدم خروج از زیان شرکت در سال مالی 95 بود، اما به هر حال کاهش زیان می تواند اتفاق مناسبی باشد. هر چند تحلیلگران معتقدند که امسال بار دیگر ذوب با افزایش زیان مواجه خواهد شد! مهمترین طرح توسعه شرکت فروش ریل می باشد که هنوز محقق نگردیده است. قرار است به زودی یک بلوک دیگر از ذوب در بازار عرضه شود. این بلوک شامل5.5 میلیارد سهم شرکت ذوب‌آهن از طرف دولت به قیمت پایه هر سهم 850 ریال در فرابورس عرضه ‌شود. فخوز نیز 447 ریال سود در سال 95 محقق نمود. نسبت به سال گذشته نرخ و حجم فروش افزایش و بهای تمام شده کاهش یافته است که منجر به افزایش 205 درصدی سود خالص گشته است. اما این ارقام نسبت به بودجه اندکی کاهشی بوده است. همزمان با ارسال بودجه شرکت در سال گذشته نیز تحلیلگران اعلام کردند که بودجه دست بالا است و کاملاً قابل تحقق نیست که همان نیز رخ داد. فباهنر افزایش سرمایه 50 درصدی از انباشته و آورده را طی پیشنهاد هیئت مدیره منتشر نمود. در گروه حمل و نقل امروز حریل مورد توجه اهالی بازار قرار گرفت. امروز وساپا با گزارشاتی که در خصوص فروش زمین و دارائی از آن به بازار مخابره شد، بسته شد. کماسه نیز طی یک اطلاعیه شفاف سازی خبر از فروش دارائی داد، اما عنوان کرد اثرات آن بر سودآوری هنوز مشخص نیست. در گروه نفتی شسپا اندکی کمتر از بودجه در سال 95 محقق نمود. امروز نیز برخی مجامع برگزار گردید. در گروه داروئی دپارس نیز 104% در سال 95 پوشش داد. همچنان مجامع در حال برگزاری است. مجمع شفارس ۴٠ ریال سود نقدی داد. مجمع عمومی عادی سالانه شرکت سرمایه گذاری توکا فولاد با تقسیم سود ١٢ تومانی و اعتراضات نسبت به پایین بودن نرخ قرارداد شرکت های گروه توکا با مجتمع فولاد مبارکه و و وعده افزایش نرخ قراردادها در آینده ای نزدیک همراه بود. مداران 200 ریال تقسیم کرد.

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

در جریان دادوستدهای امروز بازار سرمایه تعداد 426 میلیون سهم و حق‌تقدم به ارزش 110 میلیارد تومان در 31 هزار نوبت مورد دادوستد قرار گرفت و شاخص بورس با افت 130 واحدی تا ارتفاع 78 هزار و 860 واحدی قرار گرفت. بیشترین تاثیر منفی بر حرکت دماسنج بازار سهام در روزجاری به نام نمادهای شپنا، شبندر و وتجارت شد و در مقابل نمادهای معاملاتی همراه، فارس و اخابر با رشد خود مانع افت بیشتر شاخص شدند….

امروز بازار سرمایه یک روز رکودی دیگر را پشت سر گذاشت. همانند دو روز قبل هر چند بازار سعی در بهتر شدن داشت، اما به مرور عرضه ها فزونی یافت و اغلب سهام به درصدهایی از منفی گرایش پیدا کردند. هر چند فشار فروش امروز، عمدتاً نسبت به روزهای قبل کاهش یافته بود و قیمتهای جهانی نیز صعودی بودند، اما اتفاقات شب گذشته در خصوص حمله موشکی سپاه پاسداران به برخی مواضع داعش در سوریه باعث شد تا بار دیگر بازار دچار تردید شود و تقریباً بازار خالی از خریدار بالقوه باشد. حملات غیر منتظره موشکی سپاه، در محافل مجازی موجی از اظهار نظرها را در بر داشته است. عده ای آن را موجب تقویت بنیه نظام ارزیابی کردند و عده ای دیگر آن را تحریک آمیز و با تبعات ناشناخته در آینده ارزیابی کردند. بنابراین معاملات امروز بازار سهام و ارز نیز عمدتاً با همین دو نوع دیدگاه انجام شد. بنابراین به طور کلی وزنه تردید و ابهام بالاتر بود، بنابراین دلار آزاد امروز بار دیگر رشد کرد و از نرخ های 3750 تومان عبور کرد و بازار سهام نیز واکنشی منفی نشان داد. به اعتقاد کارشناسان ارزی، شروع کارهای تجاری و تقاضاهای مربوط به آن، فصل تابستان و آغاز سفرهای خارجی، بحران موسسات مالی و بانکی و درگیری‌های نظامی منطقه در نوسان نرخ ارز موثر بوده و موجبات رشد قیمت را فراهم کرده است، هر چند با فروکش کردن هیجانات، قیمتها تا عصر امروز باز هم کاهش یافت. امروز آغاز بازارهای جهانی با رشد همراه بود. این رشد به جز نفت در اغلب کومودیتی دیده می شد. میانگین قیمت خانه های نوساز در 70 شهر بزرگ چین طی ماه می با رشدی 0.7 درصد در مقایسه با ماه آوریل و با افزایش 10.4 درصد نسبت به یک سال گذشته اعلام شد که تاثیر به سزایی در تقویت قیمتها داشت. ارزش دلار افزایش یافته و بازار بعد از انتشار آمارهای نه چندان مثبت اقتصادی در هفته گذشته منتظر سخنان ویلیام دادلی، یکی از مقامات ارشد فدرال رزرو آمریکا است. هرچند فدرال رزرو آمریکا هفته گذشته نرخ بهره را افزایش داد، اما انتشار آمارهای ضعیف از اقتصاد آمریکا تردیدهایی را در مورد توانایی بانک مرکزی آمریکا برای تداوم سیاست افزایش نرخ بهره در ماه های باقیمانده از سال جاری ایجاد کرده است. باید دید که آیا مقامات فدرال رزرو نسبت بهافزایش بیشتر نرخ بهره اصرار دارند. اما قیمت نفت نیز روز دوشنبه تحت تاثیر تداوم رشد فعالیت حفاری آمریکا که به استمرار اشباع عرضه در بازار جهانی کمک کرده است کاهش پیدا کرد. با این مقدمه به جزییات بیشتری از بازار امروز می پردازیم. در گروه فلزات اساسی یکی از مهمترین گزارشات را فولاد منتشر کرد و بسته شد. فولاد عملکرد 12 ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به 1395/12/30 را 164% پوشش داده است. جزییات این گزارش نشان می دهد که فولاد به دلیل کاهش نرخ گندله و سنگ آهن توانسته است بهای تمام شده خود را کاهش دهد. کاهش هزینه های مالی به همراه رشد سایر درآمدهای عملیاتی نیز به کمک این واقه آمده است. تقریباً از مدتها قبل تحلیلگران تعدیل فولاد را اعلام می کردند، اما بازار به دلیل بزرگ بودن سهام استقبال چندانی نداشت و تنها برخی حقوقی ها در سهم ماندند. همین تحلیلگران تداوم روند فوق را برای سال جاری نیز ارزیابی کردند و معتقدند که فولاد امسال نیز با توجه به طرح های توسعه و افزایش ظرفیتی که دارد می تواند دست به تعدیل های با اهمیت دیگری نیز بزند. مساله دیگر فولاد و فولادی ها در این است که برخلاف سنگ آهن نرخ های جهانی فولاد دچار کاهش آنچنانی نشده است. اما در این گروه امروز تحت تاثیر افزایش نرخ های جهانی شاهد رشد سهام مرتبط با سرب و روی بودیم و کیمیا به صف خرید رسید. در گروه لیزینگ ولساپا به زودی مجمع خود را برگزار می کند. امروز شایعاتی از تقسیم سود حداکثری در این نماد به گوش می رسید. ولساپا براساس عملکرد 12 ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به 1395/12/30 را 110% پوشش داده است. در این گروه وایران و ولیز با صف فروش بسته شدند. در گروه آی تی که این روزها با فشار فروش در اغلب نمادهای آن مواجه هستیم امروز اپرداز جهت تعدیل بسته شد. برخی از تعدیل مثبت سهم صحبت می کنند. اما فشار فروش این روزها در نماد چنین شایعه ای را تایید نمی کند. در گروه ساختمانی کرمان و وساخت صف خرید را تجربه کردند. شایعاتی از تعدیل مهم غیرعملیاتی (فروش دارائی) از کرمان به گوش می رسد. در گروه کاشی سرامیک نماد کترام با صف خرید سنگین همراه بود. روز گذشته نیز صف فروش نماد جمع آوری شد و به صف خرید رسید. برخی شایعات از تعدیل با اهمیت ناشی از بهبود عملیات و یا دعواهای مدیریتی نیز از این نماد به گوش می رسد. در این گروه نماد پر حاشیه لیا با یک شفاف سازی مبهم در آستانه بازگشایی قرار گرفت. امروز نماد پر حاشیه كماسه نیز با توجه به تعديل پيش بيني درآمد هر سهم متوقف شد. در گروه داروئی دالبر اعلام کرده است که در مناقصه عراق با رقم 2.7 میلیون دلار برنده شده و 14 میلیارد ریال در سود شرکت تاثیر مثبت خواهد داشت. در گروه تجهیزاتی فاذر تاکید کرده است که تغییر ساختار احتمالی بر تغییر هیئت مدیره تاثیری نداشته و اطلاعات خاصی که باعث تغییر سود شود وجود ندارد. فاذر این روزها نوسانات کاهشی شدیدی داشته است. در گروه بانکی وخاور پس از تعدیل روز گذشته امروز مورد توجه بازار بود و در آستانه بالا نیز معامله گردید. در این گروه وکوثر طی یک اصلاحیه سود خود را کاهش داد. در گروه کاغذی چکاپا طی یک شفاف سازی اعلام کرد که تغییری در سود ندارد. چکاپا این روزها روند کاهشی را تجربه می کند. چکاپا اخیراً اعلام کرده بود پیشنهاد خرید کارخانه حریر خوزستان را به چکارن داده است اما هنوز این پیشنهاد در حال بررسی است و گویا تصمیمی برای واگذاری گرفته نشده است. به نظر می رسد افت قیمت در محدوده های 300 تومان محدود گردد. در گروه پتروشیمی که امروز فشار فروش کمتری داشتند تاپیکو پیشنهاد هیئت مدیره جهت افزایش سرمایه 87 درصدی از محل آورده به منظور جبران مخارج سرمایه ای انجام شده و جلوگیری از خروج وجه نقد جهت اصلح ساختار مالی را منتشر کرد. در گروه خودورئی خبهمن بار دیگر گزارشی عالی و با 12% تعدیل مثبت ارائه داد. کاهش هزینه های مالی و رشد درآمد سرمایه گذاری دو عامل مهم این تعدیل هستند. البته این سود نسبت به سال قبل کاهش ١٠ درصدی را نشان می دهد. اخیراً نماد خبر از افزایش سرمایه از سود انباشته داد و چند روز مورد توجه اهالی بازار بود. اما خبهمن در خودروئی ها همیشه در حاشیه بوده است. در این گروه خگستر نیز به دلیل کاهش درآمدهای سرمایه گذاری و فروش سرمایه گذاری، با کاهش 3 درصدی سود مواجه گردید اما به هر حا پوشش زیان انباشته در تلفیق و برنامه افزایش سرمایه شرکت دو روکرد مهم آن هستند. در گروه قندی قلرست با کاهش 28 درصدی سود مواجه شده است. در هلدینگ ها وصندوق به دلیل عملکرد مطلوب زیرمجموعه ها یعنی جم و ایرانول در 6 ماهه 287 ریال محقق کرده است. در سرمایه گذاری ها وبوعلی در 3 ماهه عملکرد مطلوبی داشته است و 120 ریال ساخته است.

جدول زیر نمایه‌ای از NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌های منتخب بورس تهران به تاریخ 25 اردیبهشت 1396 را نمایش می دهد:

 جدول زیر نمایه‌ای از NAV  شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌های منتخب بورس تهران را نمایش می دهد:

جدول ذیل نمایه‌ای از NAV  شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌های بورس تهران را همراه با نسبت سرمایه گذاری بورسی، قیمت بازار و نسبت قیمت به NAV  نمایش می‌دهد:

میانگین نسبت قیمت بهNAV  شرکت‌های سرمایه‌گذاری در حدود 70 تا 80 درصد می‌باشد، اما چنانچه ملاحظه می‌گردد P/NAV  برخی از شرکت‌ها در این محدوده نمی‌باشد، که یکی از دلایل این امر می‌تواند درصد بالای سرمایه گذاری غیربورسی در پرتفوی شرکت باشد؛ از آنجا که در تحلیل حاضر، ارزش روز پرتفوی غیر بورسی، معادل بهای تمام شده آن منظور گردیده است ممکن است اضافه یا کاهش ارزش این سرمایه‌گذاری‌ها به خوبی نمایش داده نشود. همچنین، انتظارات بازار در خصوص افزایش یا کاهش قیمت، تعدیل NAV و یا حتی قیمت‌گذاری اشتباه بازار ممکن است سبب رخداد این موضوع شود.

جدول ذیل شرکتهای سرمایه گذاری را که دارای نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی‌های بین 100 تا 70 درصد هستند، نشان می‌دهد:

جدول ذیل نمایه‌ای از NAV  شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌های بورس تهران را همراه با نسبت سرمایه گذاری بورسی، قیمت بازار و نسبت قیمت به NAV  نمایش می‌دهد:

میانگین نسبت قیمت بهNAV  شرکت‌های سرمایه‌گذاری در حدود 70 تا 80 درصد می‌باشد، اما چنانچه ملاحظه می‌گردد P/NAV  برخی از شرکت‌ها در این محدوده نمی‌باشد، که یکی از دلایل این امر می‌تواند درصد بالای سرمایه گذاری غیربورسی در پرتفوی شرکت باشد؛ از آنجا که در تحلیل حاضر، ارزش روز پرتفوی غیر بورسی، معادل بهای تمام شده آن منظور گردیده است ممکن است اضافه یا کاهش ارزش این سرمایه‌گذاری‌ها به خوبی نمایش داده نشود. همچنین، انتظارات بازار در خصوص افزایش یا کاهش قیمت، تعدیل NAV و یا حتی قیمت‌گذاری اشتباه بازار ممکن است سبب رخداد این موضوع شود.

جدول ذیل شرکتهای سرمایه گذاری را که دارای نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی‌های بین 100 تا 70 درصد هستند، نشان می‌دهد: